IVU - sachlich und konstruktiv

Hier also der neue IVU-Thread.

Es ist erlaubt und erwünscht, positives als auch negatives zur IVU-Aktie zu schreiben.

Es ist nicht erlaubt aus der Luft gegriffene Anschuldigungen zu äußern und User persönlich anzugreifen.  

das mit dem AI code (agents) nur so halbwegs verstanden habe ("Ich bin zu alt für diesen Scheiss"), dann könnte das, richtig eingesetzt und angewand genau der Trigger (steigende Produktivität) sein, der der EBIT-Marge einen Schub verleihen könnte. Es wäre nicht mehr,  wie Juliette ausführte, die Personalfindung quantitativ der Flaschenhals und Kostentreiber. Dem stehen gegenüber die geringeren Kosten für Weiterbildung des vorhanden Personals und wenige Neueistellungen der auf die AI-Anforderungen qualifizierten MA.  

die Ebitmarge ist in den letzten Jahren kontinuierlich gefallen. Das war ja der Grund für die jahrelange Kursstagnation.

minimal gefallen ab 2021:

2018: 8,22%
2019: 11,49%
2020: 7,72%
2021: 13,15%
2022: 12,92%
2023: 12,72%
2024: 12,47%

https://eulerpool.com/aktie/...raffic-Technologies-Aktie-DE0007448508  

hätte sie aufgrund der Saklierungseffekte steigen müssen. Aber man hat hier überinvestiert. Dies soll sich ja ändern und mit AI bekommt man einen neuen Produktivitäsbooster hinzu. Aus dem Grund sind hier ja auch die Hedgefonds eingestiegen.

aus der vorletzten Börse Online, bin seit kurzem auch dabei.

In Deutschland sei IVU klarer Marktführer, und auch in Europa besitzt das Unternehmen bei staatlichen Betreibern einen hohen Marktanteil. Mit namhaften Referenzen wie der Schweizer Bahn und Trenitalia habe IVU beste Voraussetzungen, weitere Kunden zu gewinnen.

Zwei Entwicklungen treiben die Nachfrage: Erstens wird der öffentliche Verkehr als klimafreundliche Mobilitätsform politisch gefördert. Zweitens sind viele der bestehenden Softwarelösungen großer Staatsbetriebe veraltet und müssen auf modernere Systeme umgestellt werden.

Besonders interessant sei, dass IVU inzwischen eine Unternehmensgröße erreicht habe, bei der sich die Skalierung positiv auswirke. Bisher war das Wachstum stark mit zusätzlichem Personalaufbau verbunden. Künftig dürfte das margenstarke Wartungs- und Hostinggeschäft überproportional zulegen – und dieser Effekt spiegele sich noch nicht im aktuellen Aktienkurs wider.

Ziel/Stopp 33,00 / 13,50.  

Mit einem Kurs von 33 wäre ich auch zufrieden. Halte ich aber für sehr sportlich aktuell.  

 

Absurd finde ich eher den Stoppkurs bei 13,5.  

https://www.ivu.de/aktuelles/details/...f-das-komplettsystem-ivusuite  

hat auch den umfangreichen Neubau eines Betriebshofs ausgeschrieben, incl. Ladeinfrastruktur für E-Busse.
Da wird also in Zukunft noch eine Meldung erfolgen.

https://www.mercedes-benz-bus.com/de_DE/brand/...bh-in-lueneburg.html  

für die Ewigkeit.

Noch schöner wärs, wenn sie uns das Auftragsvolumen mitgeteilt hätten. Wieviel kommt zu den 122 Mio Bestand dazu?  

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ce-b23e-b4bdb33a7325_de

https://www.ivu.de/fileadmin/ivu/08_Investoren/.../IVU_Q2-2025.de.pdf  

In einer Branche, die von Fachkräftemangel und steigendem Kostendruck geprägt ist, sind Effizienz und verlässliche Abläufe wichtiger denn je. Unsere Zahlen für das erste Halbjahr 2025 sprechen für sich: Mit intelligenten IT-Lösungen für Busse und Bahnen bleiben wir klar auf Wachstumskurs.

Der Umsatz steigt im ersten Halbjahr 2025 im Vergleich zum Vorjahresvergleichszeitraum um 17 % auf 63.968 T€ (2024: 54.731 T€). Das Rohergebnis erhöht sich um 11 % auf 51.574 T€ (2024: 46.418 T€). Das Betriebsergebnis (EBIT) liegt mit 1.011 T€ (2024: 246 T€) deutlich über dem Vorjahresvergleichszeitraum.
 

erklären, bei einer Vervierfachung des EBIT? Bin ja erst kurz dabei . . .  

machen ja nur 2 Cent pro Aktie im 1. HJ aus.
Saisonal bzw. abrechnungsbedingt verdient IVU das Gros erst im letzten Quartal  

mit heimlich tanzen & sich auf das nächste Halbjahr freuen.  

EBIT sein und es ändert sich überhaupt nix am Investmentcase  :)  

Aus dem Hj-Bericht:

"...Das Betriebsergebnis (EBIT) liegt mit 1.011 T€ (2024:
246 T€) über dem Vorjahresvergleichszeitraum und
entspricht dem für die IVU typischen saisonalen Ge-
schäftsverlauf.
Der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit der IVU
liegt mit 6.211 T€ (2024: -3.138 T€) deutlich über dem
Vorjahresvergleichszeitraum. Dies ist auf höhere Pro-
jekteinnahmen sowie geringere Ertragsteuerzahlun-
gen zurückzuführen. Gegenläufig ist eine zahlungs-
wirksame Inanspruchnahme einer Rückstellung über
2,7 Mio. € für ein abgeschlossenes internationales
Projekt berücksichtigt. Im Cashflow aus der Finanzie-
rungstätigkeit ist der Erwerb eigener Aktien mit
426 T€ berücksichtigt.
Die Lösungen der IVU sind weiterhin sehr gefragt. Der
aktuelle Auftragsbestand von gut 140 Mio. € für das
laufende Geschäftsjahr 2025 deckt den geplanten Jah-
resumsatz vollständig ab, unser Fokus liegt nun auf
der termingerechten Abarbeitung der Projekte.
AUSBLICK
Die IVU ist sowohl personell als auch technisch sowie
finanziell gut und robust aufgestellt: hohe Liquidität,
guter Auftragsbestand und steigende wiederkehrende
Umsätze.
Für das laufende Geschäftsjahr 2025 gehen wir unver-
ändert von einem Konzernumsatz von über 140 Mio. €
(Ist 2024: 133,7 Mio. €), einem Rohergebnis von über
120 Mio. € (Ist 2024: 113,4 Mio. €) und einem Betriebs-
ergebnis (EBIT) von rund 18 Mio. € (Ist 2024:
16,8 Mio. €) aus..."  

Personalkapazität versus 12% und 9% in 2024.

Ansage und liefern ist IVU DNA

 

Leider. Hoffentlich gibts keine Rutsche.  

Sonst werden hier die ersten nervös …  

von sich selbst auf andere schließen :-)  

erwarte ich eh eine längere Atempause.  

H1: Starkes Umsatz- und Ergebniswachstum bei IVU

Die IVU Traffic Technologies AG hat am 28.08. den Halbjahresbericht veröffentlicht. In den ersten sechs Monaten des Jahres konnte die erfolgreiche Unternehmensentwicklung mit steigenden Umsätzen und Gewinnen weiter fortgesetzt werden.

Starke Umsatzentwicklung im ersten Halbjahr: IVU konnte im zweiten Quartal den Wachstumstrend fortsetzen. Mit einer Erlössteigerung von 18,8% yoy auf 33,2 Mio. EUR wurden unsere Erwartungen übertroffen (MONe: 30,6 Mio. EUR). Hierfür dürften neben dem fortgesetzten starken Wachstum des Hostinggeschäfts insbesondere höhere Hardware-Verkäufe ursächlich sein, die sich ebenso in einer höheren Materialaufwandsquote (19,9%; +3,8 PP yoy) widerspiegeln. Mit dem erreichten Halbjahresumsatz von 64,0 Mio. EUR (+16,9% yoy) würde aktuell bereits ein H2 auf Vorjahresniveau (H2/24: 78,9 Mio. EUR) zum Erreichen der Jahresziele ausreichen. Auch der aktuelle Auftragsbestand für das laufende Jahr i.H.v. 140 Mio. EUR (Vj.: 120 Mio. EUR) spricht für eine Fortsetzung des erfolgreichen Guidance-Track Records.

Personalentwickung unterstreicht Kostendisziplin: Der operative Gewinn belief sich im zweiten Quartal auf 0,8 Mio. EUR (Vj.: 0,4 Mio. EUR). Insbesondere ergebnisseitig spielt das erste Halbjahr im Jahresverlauf jedoch eine untergeordnete Rolle. So schwankte der Anteil am FY-EBIT in den letzten Jahren zwischen 1,5% (2024) und 7,6% (2022), sodass wir hier die Entwicklung des Personalaufwands als wesentliche Indikation für das Jahresergebnis erachten. Dieser lag mit 20,8 Mio. EUR (+8,6% yoy) im zweiten Quartal im Rahmen unserer Erwartungen und stieg unterproportional zu Umsatz und Rohertrag. Das Kostenwachstum im Vergleich zum Vorjahr ist sowohl auf Gehaltssteigerungen als auch auf Neueinstellungen aus den Vorquartalen zurückzuführen. Im laufenden Jahr wurde der Ausbau der Personalkapazität wie angekündigt zurückgefahren, wodurch die Anzahl der Beschäftigten im ersten Halbjahr nur von 1.069 um 7 Mitarbeiter auf 1.076 zum 30.06. stieg. Im Vorjahr lagen die Netto-Neueinstellungen im gleichen Zeitraum mit 71 Mitarbeitern deutlich höher.

Fazit: Nach einem erfolgreichen ersten Halbjahr sehen wir IVU gut für das wichtigere zweite Halbjahr positioniert, sodass 2025 das nächste Rekordjahr in Folge werden dürfte. Wir bestätigen die Kaufempfehlung sowie das Kursziel von 25,00 EUR.

https://www.finanznachrichten.de/...-ag-von-montega-ag-kaufen-022.htm