Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Ich möchte Euch auf eine noch wenig beachtete derzeit noch günstig bewertete Perle aufmerksam machen, die mMn nicht mehr lange auf diesem Kursniveau bleiben dürfte  

Die Ausschüttungsfähigkeit eines Unternehmens (Betriebswirtschaft) hat wenig mit dem Kurs des Unternehmens (Finanzwirtschaft) zu tun. Auch die Performancedividende wird nicht anhand des Kurses ausgemacht sondern daran wie viele Exits Mutares macht (wenn auch an dieser Stelle bisher wenig kam und man, Stand jetzt, nicht mit einer Performancedividende rechnen sollte).  

richtungsweisend sein. Mein best case: Wenn der JP signalisiert, dass die US Wirtschaft stabil läuft und die Zinsen wie von Fedwatch Tool angenommen gesenkt werden, könnte das wieder so um den 01.10. des neuen Monats herum zu einem Anstieg des Kurses hier führen. Rein statistisch gesehen, wäre es ja auch wieder mal an der Zeit nach der Korrektur. Auch sollte mal wieder Unternehmensnachrichten eintrudeln.  

Interview mit dem CIO von Mutares von boersengefluester.de

 

Wirklich lesenswert.
J. Laumann macht klare Aussagen. Sehr beruhigend, dass Mutares weiterhin auf Kurs ist.
Sollte jeder mal wieder nachlesen, bevor wieder über ungelegte Eier gegaggert wird.  

...doch für die neue Anleihe entschieden und zwar aus steuerlichen Gründen - bei mir wird die KAP nicht vorabgeführt ich muss sie mir also nicht wiederholen. Der Zinsverlauf beginnt heute. Der Emissionskurs ist unter 100 also werden für 19. Dezember zum ersten Kupon noch 8,5% fällig die dann im Laufe des Jahres auf 6,5% fallen werden. Der Handelspreis der alten Anleihe ist höher als die Zinsdifferenz. Es ist eine 2/3 Position den Rest hebe ich mir für die Aktie auf.  

... und habe jüngst Aktien im Verhältnis zur Anleihe auf 70 zu 30 aufgestockt. Jeder entscheidet natürlich nach seinen Beweggründen.
Bei heutigem Kursanstieg um 4% und einer Mindestdividendenrendite bei meinem EK von knapp 9% habe ich auf die neue Anleihe verzichtet und glaube, mit der Aktie mehr Chancen zu haben.
Die Kursschwankungen der Aktie nutze ich mit einer kleinen Tradingposition. So kann man dem auch noch etwas Positives abgewinnen.  Ruhiger schläft man aber mit den Anleihen.  

... Muss es mal wieder gen Norden gehen. Im Moment zerstört mir Mutares ganz schön die Performance. Die Dividende ist natürlich super und ich glaube auch an das Potenzial.

Aber wenn es immer nur nach unten geht denke ich langsam echt über ne Umschichtung nach :-(  

Im Wochenchart steht der EMA100 kurz vor dem Fall. Die Konjunkturerwartungen in Deutschland sind für Nebenwerte einfach zu schlecht. Bei Zweifeln am Geschäftsmodell kann es hier bis ans untere Bollingerband bei +-25 gehen. Dafür reicht bei so einer Chartlage ein negativer Analystenkommentar. Durch die Kapitalaufnahme dürften Anleihezinsen sicherer sein als die Dividende.  

ist das die Autozuliefer-Depression, die der Chart zeigt.
Man hätte bei 33 raushehen müssen, als das auch schon bekannt war und der kurzfristige Aufwärtstrend nach unten verlassen wurde.
Ich glaube auch, dass es noch weiter runter geht, bleibe aber trotdem drin, weil es langfristig aufwärts geht und wir in dem Trend an der Untergrenze der Schwingweite sind.
 

Wenn man bedenkt, dass  Analysten den Wert vor kurzem noch so um 45€ gesehen haben, dann ist das gerade sehr traurig, wie der Kurs immer weiter abbröckelt...  

Nächsten Ausschüttung sollten wir wieder deutlich über  30 Euro stehen bei 2 Euro Mindestdividende  

braucht auch die Anleihe nicht!  

Das  Mobility -Segment von Mutares ist nur ein Teil des Portfolios. Wer das in seiner Sorge um die Finanzen überbewertet, sollte sich den Index "DAXsector All Automobile (Performance) WKN: A0S3FB"mal ansehen. Denke, wir lösen uns gerade vom Tiefpunkt. Unterstützung aus der Politik ist auch gerade ein Thema.
Vergessen wir auch nicht, dass gerade  große, global  tätige Zulieferer geformt werden. Und selbst wenn chinesische Hersteller mittelfristig hier erfolgreich Autos verkaufen, werden sie ab einer bestimmten Stückzahl lokal produzieren. Das braucht dann Zuliefer vor Ort. Bin der festen Überzeugung, dass die Strategen bei Mutares ihr Segment beherrschen.
Was der Aktie "vor Ort" helfen würde sind leider nur gute Nachrichten aus Deutschland.
Ich habe meine Invest-Position heute nochmal aufestockt und wieder eine kleine Trading-Position bei TR eröffnet. (keine Empfehlung, jeder Jeck ist anders)  

mMn kaufen die Chinesen ihre Zulieferfirmen einfach günstig zu, wie z.B. jüngst erst bei leoni geschehen
 

Verlierer heute im S-Dax unter erhöhten Umsätzen. Kein gutes Zeichen.  

nutzen...  

Zuvor wurde schon die mittelprächtige Aussicht der dt. Autoindustrie als Grund für die Schwäche genannt, sehe ich ähnlich.
Ich hätte bei meinen Gewinnmitnahmen im Sommer allerdings nicht gedacht, dass wir nochmal Richtung 25€ gehen und werde hier auch wieder nachlegen.
Unter 25€ könnte es aber nochmal richtig unangenehm werden - fundamental, mit Blick auf die Basisdividende eigtl. Quatsch aber kurzfrisitge Anleger sollten das schon bedenken.  

 

Tatsächlich. Gestern LV-Position eröffnet. Die Nachricht war heute dann wohl Auslöser der Extra-Rutsche. Die Experten von GIP könnten sich damit aber auch durchaus verzetteln sollte das Engagement für länger und nicht nur als Hedge gedacht sein.

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General Industrial Partners LLPLondonMitteilung von Netto-LeerverkaufspositionenZu folgendem Emittenten wird vom oben genannten Positionsinhaber eine Netto-Leerverkaufsposition gehalten:Mutares SE & Co. KGaAISIN: DE000A2NB650Datum der Position: 24.09.2024Prozentsatz des ausgegebenen Aktienkapitals: 0,72 %

Quelle: Bundesanzeiger.de
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...aber wenn man eine Analyse gebracht hat die wie die Faust aufs Auge gepasst hat und ein sehr guter Short gewesen ist muss man auch nicht pampig sein. Shorts kann man nun eindecken, zum Kaufen würde ich Retest der 25 oder Ausbruch über 27,5 abwarten. Ich gehe zwingend von einem Restest aus und würde nur unter 24 ins fallende Messer greifen.

Man muss sich darüber klar sein dass dieser Abverkauf fundamental zu begründen ist, wertsteigernde Exits sind in diesem Umfeld schwierig, wenn die Autobauer Arbeitsplätze abbauen werden Sanierungen im Bereich Automotive lange Zeit dauern und Wertberichtigungen unterliegen. 2€ Dividende nächstes Jahr sehe ich schwer zu halten, Autobauer dürften selbst bei Kürzungen mehr ausschütten.

Die neue Anleihe halte ich für sicherer als die alte, weil da noch Kursgewinne realisiert werden können. Die neue Anleihe notiert auf Emissionskurs also wird keiner im großen Stil verkaufen.  

War vielleicht nur eine Frage der Zeit, bis Shortseller hier eingestiegen sind:
Kleiner Nebenwert, komplexes Geschäftsmodell, Krisenumfeld, neue Hochzinsanleihe und viele verunsicherte Kleinanleger. (Streubesitz 65,00%)
Bleibt abzwarten, ob die Spekulation auch die Anleihen mit runterzieht. Vielleicht bei der neuen Anleihe weniger, weil sie überwiegend von inst. Anlegern gehalten wird. @Armasar: richtig gemacht!
Jedenfalls ist bei einer Marktkapitalisierung von jetzt nur noch 590 Mio das Risiko nicht zu teuer bezahlt. Die Chancen bei  guten Exits könnten leicht die MK übersteigen. Auch wenn es länger dauert und ich leider zu früh aufgestockt habe, warte ich ab und hoffe dann auf den Shortsqueeze für meine Tradingposition.    

an die Mindestdividende. Diese Woche werde ich nicht mehr nachlegen. Ich warte ein paar Tage ab.
Aber wie bei Aixtron, PVA Tepla usw. wird der komplette deutsche Nebenmarkt zusammengeshortet...  

Ich tippe mal auf schlechte Performance einzelner Beteiligungen. Oder evtl. auch Nachschusspflicht.

Fallendes Messer schaut nie gut aus.  

Wäre eine Nachschusspflicht nicht Adhoc pflichtig?  Das ganze hat sich hauptsächlich nachbörslich abgespielt. Ich sehe nur 1 große Order kurz vor Handelsschluss auf Xetra  mit knapp 9K Aktien zu 25,85.

Ich wette auch auf eine Shortattacke....

 

eigentlich keine News die solch einen Kursverfall rechtfertigen würden.