Das zweite Halbjahr wird laut Prognose von Klöckner schwächer als das erste Halbjahr. Bzw. ich würde sagen, das erste Halbjahr war sehr gut und das zweite Halbjahr wird gut. Sind bzw. werden beide sehr stark, das erste Halbjahr wird vermutlich am Ende des Jahres dann als das stärkste Halbjahr der letzten 15 Jahre dastehen und das zweite Halbjahr vermutlich als das zweitstärkste der letzten 15 Jahre.
Grob verteilt sich das prognostizierte EBITDA wie folgt : 1. Halbjahr 2021 : 400 Mio. Euro => 2,99 Euro EPS 2. Halbjahr 2021 : 250 - 300 Mio. Euro => 1,75 Euro bis 2,25 Euro EPS (geschätzt von mir) Mittelwert 2,00 Euro
Dies wären dann in Summe für das ganze GJ 2021 ca. 5,00 Euro
Wenn wir den Gewinn von ca. 2,00 des zweiten Halbjahres nun in den nächsten 10 Jahren in jedem Halbjahr hätten, dann wären dies stetige 4 Euro pro Aktie für ein komplettes Jahr. Vielleicht kann man dann ein KGV von 7,5 ansetzen, dies würde einen Kurs von 30 Euro bedeuten. Das wäre schon nicht so schlecht.
Die Gewinne werden auch in Zukunft stark schwanken, es wird sicherlich auch in Zukunft immer mal wieder Jahre geben, wo man kaum Gewinn macht oder sogar Verluste macht.
Die interessante Diskussion im Nachbarforum habe ich auch gelesen, es geht um den Unterschied zwischen Stahlhändlern (Klöckner) und Stahlproduztenten (Salzgitter, Thyssen). Am Anfang eines Booms profitieren Stahlhändler etwas stärker als die Produzenten, da erste noch viel preiswerte Lagerware haben, die sie verkaufen können. Später profitieren die Produzenten wiederum stärker, da sie immer noch recht günstige Einkaufspreise beim Erz haben, jedoch die Händler dann schon den teureren Stahl einkaufen müssen.
Es gibt jedoch langfristig noch viel mehr Effekte, in Zeiten von Materialknappheit sichern sich die Stahlkunden allgemein wohl gerne über längere Kontrakte ab, dies könnte auch sehr vorteilhaft für Klöckner sein. Vermutlich haben beide Gruppen derzeit sehr gute Gewinnmöglichkeiten aufgrund der starken gestiegenen Stahlpreise und dies wird auch noch mehrere Monate, vielleicht auch noch Jahre anhalten.
Klöckner hat den Vorteil, dass sie sehr stark im Bereich Digitalisierung sind und somit immer kostengünstiger arbeiten können, was dem EBITDA nachhaltig helfen sollte,
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