QSC, kritisch betrachtet

Hallo QSC-Interessierte.

Warum ein neuer thread?
Erstens möchte ich gerne einen informativen kritischen und realistischen thread zum Thema QSC.

Zweitens möchte ich mich am bisherigen thread nicht mehr beteiligen.- Der thread-Gründer ist sehr großzügig im Austeilen von "Nettigkeiten" (Seife +Hirn , blödsinnig, dämlich, Zynismus) gegenüber anderen Usern , aber auf der anderen Seite sich zu fein, eine eklatante Falschmeldung/Aussage einzugestehen/zu korrigieren! Nicht mal ein "sorry" !

"Na klar haben sich diese beiden Experten schon eingearbeitet, schließlich steigt der Umsatz – und der Gewinn aus dieser Unternehmenssäule – recht dynamisch."

Wer  Zeit hat belanglose Zweizeiler zu bewerten,kann sich sicherlich in eigener Sache zwecks "thread-Hygiene"/fairness  auch um Korrektur bemühen! Das ist armselig und da helfen dann auch keine dämlichen Bildchen!

Thema QSC!

Als Grundlage mal ein paar wesentliche Punkte bzgl. jüngerer Vergangenheit und status quo:

Die Vision2016  ist nicht nur krachend gescheitert,sondern hat sich stark ins Gegenteil entwickelt!

Das Vertrauen der Anleger wird durch ständige Fehlprognosen(VV Hermann kündigte jüngst Topline Wachstum für 2017 an) , Sonderabschreibungen und nicht enden wollende "Einmalkosten" ständig aufs Neue verspielt!

Nach den Verlustjahren 2014/15 ist auch 2016 gerade mit Verlust abgeschlossen worden.Das erschreckende daran ist, daß 24 Mio Einsparungen in 2016 einfach "verpuffen"!

Zukunftssegment Cloud wächst zwar deutlich ,aber 18,1 Mio Umsatz sind nicht mal 5% vom Gesamtumsatz und das Segment war 2016 obendrein noch defizitär! -2,2 Mio. - Auch ist (bisher)nicht ersichtlich,wie sich diese Umsatzsteigerung aufschlüsselt in Neukunden/switch von Bestandskunden,was eine seriöse Bewertung dieses Umsatzanstiegs unmöglich macht!

Für 2017 ist neuerdings ein weiterer Umsatzrückgang auf 355 bis 365 Mio geplant.

Andererseits wurde von Finanzvorstand Baustert ein Cloudumsatz von 50 Mio. in 2017 für möglich gehalten,in welchem Mix (Neukunde/switch) auch immer.
Vielleicht bringen die Jahrespräsentation (dann ist Q1 gelaufen) mehr Details und einen konkreteren Ausblick2017?

Absolut Pflicht sind für 2017 deutlich schwarze Zahlen,wenn man sich nicht erneut lächerlich machen möchte im erweiterten Vorstand!

 

Gestern gab es das höchste Handelsvolumen seit Ende Mai und der MACD hat auch frisch wieder nach oben gekreuzt. Nach einem Pullback an die Region 0,72/0,73 hat man wieder relativ schnell nach Norden gedreht. Könnte daher durchaus sein, dass man jetzt eine weitere Stufe in Angriff nimmt, um sich dann der 1€ Marke weiter zu nähern. Mal abwarten und schauen, ob es noch weitere "Spielchen" gibt beim Volumen oder ob das eher eine Eintagsfliege bleibt  Heute jedenfalls Handelsvolumen auf Xetra bis gegen 10:30 sagenhafte NULL gehandelte Stücke. Also von großer Breite an Käufern wird es auch nicht gerade getragen ;)  

Die Kaskade von DD-Meldungen hat vielleicht die Erwartungen der Anleger etwas beflügelt und die Abgabebereitschaft  reduziert. Wenn keiner aktiv abgibt, also  das Bid bedient , dann reichen auch kleinere Käufe aus dem Ask  ( gestern ca. 17K  Umsatz in €  auf Xetra) für einen Kursanstieg.

Vielleicht sieht auch Dimensional eine Chance für höhere Verkaufskurse  und reduziert vorläufig den Verkauf?
Der Halbjahresbericht am 12. August bietet den Investoren/Anlegern neue Entscheidungshilfen für  " up, oder down".

Als Dimensional gekauft hat in 2016 , da  sah  "Schwung "  so aus! :-)

 

QBY soll angeblich wieder "Leitungen" liefern und das auch noch an den großen  "Leitungskonzern" Deutsche Telekom, über den indirekten Kanal/Scanplus Cloudplattform.
Wenn man die Telekom beliefern kann , dann könnte QBY logischerweise  auch vodafone über den indirekten Kanal beliefern und  warum sollte man das nicht auch im direkten Vertriebskanal tun können , es ist ja von von einem einheitlichen Produktportfolio die Rede für beide Kanäle.

Man stelle sich vor : QBY, seit über 5 Jahren ist der TK-Bereich vollständig verkauft, generiert "aus dem Nichts"  Leitungen und beliefert den Markt! :-)
Da könnte man aber den Markt aufrollen, großzügige Rabatte als  unschlagbare Verkaufsargumente gewähren und hätte am Ende immer noch 70%  Rohmarge? :-)))

Die Analysten wären natürlich ob solcher "Tatsachen" außer Rand und Band und würden wieder Kursziele ausrufen, die sich der Kleinanleger in den kühnsten Träumen nicht hätte ausmalen können!? :-))))))))))
Das klingt einfach zu schön,um wahr zu sein, immer diese Märchen im Sommerloch!  

sind eine Sache , Aufträge mit möglichst hoher Marge  sind die Kür in der Wirtschaftswelt!

"30.07.2024

q.beyond: Integrierte Softwareentwicklung nimmt Fahrt auf – Apps mehrfach prämiert
Verlängerung und Erweiterung der Verträge mit bestehenden Kunden
Maßgeschneiderte Softwarelösungen und Apps fügen sich nahtlos in SAP- und Microsoft-Umgebungen ein
Neue Apps für den öffentlichen Sektor unterstreichen Leistungsfähigkeit"

https://www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2024/...-mehrfach-praemiert  

"Betrieb profitiert von Aufträgen in Beratung und Entwicklung"..........
...Genau das war ein zentrales Ziel der Strategie 2025. q.beyond wird daher auch weiterhin ihre Vertriebsaktivitäten in der Entwicklung wie auch in der Beratung intensivieren."
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Hm,....... mir wäre etwa folgende Aussage lieber gewesen:  
"Verbesserte  Auslastung im Consultingbereich( Plan &  build) erhöht merkbar die Rohmarge und auch der Betrieb kann davon profitieren!"

Das zentrale Ziel der Strategie 2025 war/ist  laut Rixen eine Erhöhung der Profitabilität im Konzern durch verschiedene Maßnahmen. Eine wesentliche Maßnahme sollte eine zunehmende Erhöhung des  Umsatzanteils vom Consultingsegment  bis hin zu 50%  sein und damit einhergehend eine Erhöhung der Rohmarge für Consulting über das Niveau im Betrieb.

Da war ich nach den Q1-Zahlen bisher etwas skeptisch und diese Meldung hat jetzt meine Stimmungslage nicht positiv verändert. Ich bin  auf den Fortschritt in dieser Sache zu den Q2-Zahlen gespannt!  

Nicht mal bei vergleichsunternehmen was abschauen, bei denen es gut läuft?
Und warum es woanders gut läuft....
Man könnte meinen qby muss erst noch laufen lernen, weil noch in der Frühkindphase....
Man könnte auch meinen qby ist neu am Markt wenn es um Digitalisierung und kundengewinnung geht.. Diese ewigen Transformationsjahre, ja wohin denn transformieren.... Ist qby dann auch mal irgendwann angekommen, ist der Markt vlt auch schon wieder woanders hin transformiert..... Und ewig geht es dann so weiter?

Die Herren eickers und Schlobohm sind im Spätherbst ihres Lebens angekommen....  

der zum Verkauf stehenden Beteiligung an  Snabble  stagniert die Anzahl der Filialen in Sachen "Scan-Checkout"  seit geraumer Zeit bei 85 , aber  trotzdem gibt es etliche neue Kundenreferenzen auf der website:

https://www.morawa.at/about

https://www.eichhorn.de/

https://shop.layer-grosshandel.de/

und auch fressnapf wird aufgelistet.

Vielleicht wird die Anzahl der Filialen bald aktualisiert , es kann aber auch sein , dass es  hier nicht um "Scan-Checkout" geht , sondern um andere Lösungen von Snabble?
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Unterstützung von Kundenkarten- und Loyalty-Programmen, Promotion und Produktempfehlungen
Sicherheitstools, Altersverifikation, Automatenausgabe, Offline-Funktionalitäten etc.
Lösungen für die Datenerhebung und -analyse am Point of Sale
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Nicht sonderlich wichtig für QBY,  aber jeder Fortschritt bei Snabble  vermindert das anfallende Minus und erhöht damit die Wertbeimessung des Anteils an Snabble.

 

"Spätherbst/abnehmender Planungshorizont" müssen keine Rolle spielen für die Gründer. Sie können jederzeit ihre  25,xx %  abgeben , wenn die Bedingungen für sie stimmen, oder es einfach lassen! :-)

Die Gründer haben sich am Ende von Hermann getrennt und wollen offenbar den Weg hin zur Profitabilität gehen mit der Strategie 2025 von Rixen/Wolters.
Hermann wollte zeit-und geldaufwendig  eigene Produkte entwickeln (IP/ Intellectual property) und damit höhere Margen erzielen, das ist an fehlenden  Markterfolgen ( selbst der StoreButler-Auftrag mit fressnapf wurde wieder umgewandelt) völlig gescheitert.

Rixen will durch kompetente, zeitnah abrechenbare Beratung/Entwicklung beim Kunden höhere Margen generieren mit der Option, diese Entwicklungen dann auch mit guter Marge zu betreiben. Damit hat er praktisch kein Vermarktungsrisiko bzgl. "eigener Produkte" und nach jedem Projekt einen Cash-Eingang und  eine Erfolgsreferenz.
Das macht Sinn,  aber auch dieses Geschäftsmodell funktioniert am Ende bzgl. Profitabilität  nur, wenn es  eine passende Auslastung gibt!

" „Bei der Entwicklung innovativer Apps kombinieren wir unser Software-, Cloud- und Security-Know-how und gewährleisten so einen reibungslosen Betrieb – vom Front- bis zum Back-End.“ Einem solch integrierten Ansatz in der Softwareentwicklung gehöre die Zukunft."

Also Beratung/Entwicklung(auch mit Partnern)   und Option Betrieb als   individuelle/spezielle "custom" -Arbeit , das ist  absolut kein automatisierter  Bestellshop via Cloudportal!
Mal sehen was der 12. August für Zahlen bringt, ein evtl. vorzeitiger Zahlungseingang noch in Q2 aus dem Escrowdeposit  würde vieles aufhübschen, aber auch Entwicklungen verzerren!?  

wagt sich vor den Zahlen eine Prognose und ist auch skeptisch bzgl. Entwicklung Consulting.

"Q2 sales are seen to increase 2.1% yoy to EUR 47.4m, which should again be driven by the Managed Service segment (eNuW: EUR 33.2m). On the other hand, we expect sales from the Consulting segment to slightly decline qoq to EUR 14.1m (eNuW), due to the continuous reduction in low-margin project sales."

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...nd-ag-von-nuways-ag-buy
 

Die nicht in Deutsch.....  

Einfach diesen Text/Absatz  kopieren und dann z.B. bei deepl  eingeben , dann ist das Wesentliche zu verstehen..... gibt auch andere Übersetzungtools.

https://www.deepl.com/de/translator  

Ich meinte nur generell, qby ist eine dt Firma und nuways auch.... In englisch werden die Ergebnisse auch nicht besser

Landessprache ist immer noch deutsch, hat Herr Westerwelle vor vielen Jahren mal klargestellt :)  

Snabble  doch noch die Kurve bekommt in Richtung schwarze Zahlen?
Immerhin tut sich in letzter Zeit etwas mehr Sichtbares für die Öffentlichkeit.

Der erste veröffentlichte Kunde aus dem Quartier in Bad Hersfeld:

"Rund um die Uhr wird der Regiomarkt „LoKarl“ für die Besucher zugänglich sein - und das an sieben Tagen in der Woche. An sogenannten Self-Checkout-Kassen kann schnell und einfach bezahlt werden."

https://www.quartier-hersfeld.de/shops-gastro/lokarl

Bin gespannt, wie das Rennen mit dem Wettbewerber  Shopreme am Ende ausgeht.

https://www.shopreme.com/

Die IR beklagte bzgl. Verkaufsabsicht  gefalle Preise für dieses Asset und nannte als mögliche  Option evtl. im Zuge eines Gesamtverkaufs ( Marktkonsolidierung ?)  den Snabble-Anteil  abgeben zu können.

"Der Beteiligungsbuchwert an dem assoziierten Unternehmen snabble GmbH wurde im Geschäftsjahr um  T €  1.966  auf den erzielbaren Betrag von T € 0 vollständig abgeschrieben...."  ...hieß es im letzten Jahresbericht.
 

ist am Freitag tatsächlich soviel QBY gehandelt worden oder stimmt nur die Anzeigen wieder nicht (soll ja früher schon mal vorgekommen sein)...

Bei mir werden auf Tradegate > 300k angezeigt - und der Kurs ist nur auf 0,78 abgesackt um sich dann wieder auf 0,82 zu erholen

Wer verkauft ? - Da hätte ich eine Idee ... aber offenbar findet man auch wieder Käufer ... :)
Interessant...  

Also scheint zu stimmen mit dem Volumen auf Tradegate. Heute sind auch schon wieder knapp 50000 Stück auf Tradegate in der ersten Handelsstunde umgesetzt worden. Sind aber meistens viele kleinerer zerstückelte Pakete. Scheint also weniger ein umladen von einem großen Paket einer großen Hand in eine andere größere Hand. Vielleicht auch mit zunehmender Nähe zu den Zahlen ( =>142.08.2024 ) ein denkbarer Anstieg von Zockern? Am Ende werden die Zahlen&Prognosen zeigen müssen, ob der Zeitpunkt jetzt gut oder weniger gut war.  

Sollte natürlich statt "... Nähe zu den Zahlen ( =>142.08.2024 ).."  richtigerweise  "... Nähe zu den Zahlen ( =>12.08.2024 ).." lauten  

Bei Tradegate wurden jetzt am Vormittag bereits wieder 163.156 Stücke umgesetzt. Also Volumen weiter hoch, Kurs geht aber südwärts.  Der Fluchtgedanke überwiegt also. Nur wegen kommender Zahlen oder dem Marktumfeld geschuldet? Wichtig wäre sich jetzt möglichst weiter über der Region von ca. 0,72/0,73€  zu halten und dann zu schauen, ob die Zahlen/neuen Prognosen irgendwas Positives aufweisen. Aber klar, wenn der Abgabedruck weiter so hoch bleiben würde wie die letzten beiden Handelstage, dann kann das eben bei dem sonst eher volumenarmen Wert nicht so locker in der ohnehin handelsarmen Ferienzeit spurlos aufgesogen werden.  

jedem Verkäufer gehört auch ein Käufer sagt eine Börsenweisheit. :-)))

So hat auch Paladin laut morningstar  jetzt  kürzlich  300K gekauft  und zwar für den neu aufgelegten Fond  "Origins"

Auch der  "WARBURG - Small&Midcaps Deutschland"  , der im April/Mai  seinen Bestand mit über 700K fast verdoppelt hatte auf 1,17 %  , hat im Juli nochmal  ca. 34K  aufgenommen und liegt jetzt bei
1,20%  =  1.493.366  Stücke.

https://www.onvista.de/fonds/...TSCHLAND-R-EUR-DIS-Fonds-DE000A0RHE28

Für Dimensional werden bisher keine Veränderungen angezeigt , kann sich aber erfahrungsgemäß durchaus noch ändern in den nächsten Tagen.

 

nochmal fast 62K in der Auktion am Abend auf Xetra zu  85 Cent !!
Hoffentlich ist das kein Versehen, aber ich denke nicht!  :-)))  

Wenn es intraday mal kurz unter die Region 0,72&0,73 geht, da ist das nicht so tragisch solange am Ende der SK wieder darüber steht (wie eben heute). Finde ich halt nur etwas seltsam so kurz vor den Hj.1 Zahlen derartige Mengen abzuladen. Da fragt man sich, wer da scheinbar wenig Hoffnung hat hier ijn Kürze etwas positiv-kursbewegendes zu hören.  

neuer Kunde und ein neues Projekt, auf das wir uns sehr freuen! Nach der erfolgreich abgeschlossenen Explore-Phase hat uns Hashtag#HOLBORN mit der Neu-Einführung von SAP S/4HANA beauftragt. Das neue ERP-System wird die Prozesse bei HOLBORN beschleunigen.

https://www.bing.com/alink/...E5EAF1E0E02CD&ypid=YN6740x200713994

QBY/linkedIn  

morningstar hat die  Tabellen erneut aktualisiert.

Paladin insgesamt ( One + Origins) mit  5,92 %  = 7.378.458   Stücke
Warburg                                                               1,20 %  = 1.493.366   Stücke
Dimensional unverändert  seit Juni        1,82 %  =  2.263.841  Stücke                  

Dann gibt es noch
Ifos/  Value Hold.DE                                         0,54 %  =     667.142  Stücke, schon länger unverändert

Monega Kag/ Ars Vivendi                               0,06 %  =       80.000  Stücke, seit etwa Mai dabei

+ "Kleckerkram "  und alles , was  bei morningstar nicht aufgelistet wird ....

Bei den Veränderungen/"Change Amount"  werden in den Tabellen teilweise ältere Vorgänge weiterhin aufgeführt, das ist etwas irritierend,  deshalb vergleiche ich lieber die monatlichen Werte  und addiere/subtrahiere entsprechend.

Mal sehen, wie sich der relativ hohe Umsatz Anfang August auf die nächsten Tabellenzahlen auswirkt und etwas Licht ins Dunkle kommt  bzgl.  Urheberschaft  "abladen und kaufen"  !?

 

"down" zum Handelsstart jetzt um ca. 10 Uhr   wieder ein größerer Kauf zu 85 Cent mit ca. 43 K  , wenn die Anzeige stimmt!?  

#5413 "...Mal sehen, wie sich der relativ hohe Umsatz Anfang August auf die nächsten Tabellenzahlen auswirkt und etwas Licht ins Dunkle kommt  bzgl.  Urheberschaft  "abladen und kaufen"  !?.."
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Die aktuellen Werte bei Morningstar sind jetzt die Werte von Ende Juni. Könnte also auch bereits im Juli sich wieder was geändert haben und man erfährt es wieder relativ spät erst mit Verzögerung. Gleiches gilt natürlich für den jetzt laufenden August. Beim nächsten Morningstar-Update Anfang September wird man dann auch nur erfahren was bis Ende Juli passierte. Für mögliche Änderungen der letzten Tage würde man also hier erst eine mögliche Antwort im Oktober bekommen. So wirklich "zeitnah" ist das also auch nicht. Entsprechend wird man auch weiter viel spekulieren können, wenn wieder auffällige volumenstarke Tage sind und der Verdacht aufkommt einer der größeren Aktionäre nimmt Veränderungen vor.

 

Das sind die Werte der einzelnen Fonds.
Bei den übergeordneten Instanzen ( Kapitalanlagegesellschaften) hast Du die Werte von Ende Juli. Da gab es aber erfahrungsgemäß öfters eine Aktualisierung.