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TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

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neuester Beitrag: 08.07.25 11:30
eröffnet am: 13.09.19 22:24 von: TheseusX Anzahl Beiträge: 13163
neuester Beitrag: 08.07.25 11:30 von: Hansi3459 Leser gesamt: 9065895
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13.09.19 22:24
21

1486 Postings, 3063 Tage TheseusXTeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

Das Unternehmen:
TeamViewer ist eine Fernwartungssoftware für Screen-Sharing, Videokonferenzen, Dateitransfer und VPN. Die Software arbeitet als Online-Dienst durch Firewalls und NAT sowie Proxy-Server hindurch. TeamViewer funktioniert nur mit der Internetprotokoll-Version 4 (IPv4). Im Gegensatz zu VNC nutzt es ein proprietäres Protokoll. Für Privatnutzer ist TeamViewer als Freeware verfügbar.

Die Software wurde erstmals 2005 durch die Göppinger TeamViewer GmbH vorgestellt. Derzeit arbeiten mehr als 700 Mitarbeiter in Niederlassungen in Deutschland, USA, Australien, Großbritannien und Armenien für das Unternehmen.

Die Homepage:
https://www.teamviewer.com/de/

Der Börsenstart:
Seit gestern können Aktien gezeichnet werden - die Spanne beträgt 23,50 Euro bis 27,50 Euro. Daraus würde sich eine Marktkapitalisierung von etwa 4,7 bis 5,5 Milliarden Euro ergeben. Der Börsenstart ist für den 25. September geplant. Es dürfte Deutschlands größter Börsengang eines Technologieunternehmens seit dem Platzen der Dotcom-Blase werden - bei einigen werden sicherlich die Alarmglocken klingeln. Die Umsätze dürften heuer bei nur etwa 320 Millionen Euro liegen (extrem niedrig gemessen an der erwarteten Marktkapitalisierung) - die Ergebnismarge liegt etwa bei traumhaften 50 %. Auch das Umsatzwachstum ist bombastisch. Die Software des Unternehmens wird gegenwärtig auf sage und schreibe 340 Millionen Geräten aktiv eingesetzt.

-> wie immer freue ich mich auf interessante, spannende und offene Diskussionen
-> bitte keine Pusher und Basher - versucht bitte realistisch zu bleiben in alle Richtungen  
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13137 Postings ausgeblendet.

30.06.25 17:54

3266 Postings, 8695 Tage 011178EMorgen

Gibt's von mir einen Nachkauf  

01.07.25 03:39
10

940 Postings, 1470 Tage eisbaer1Abwertung des USD

Die einzige für mich plausible Begründung einer signifikanten Umsatz- und Ergebnisbelastung in Q2 ist m.E. der stark gesunkene USD-Kurs, der USD basierte Auslandsumsätze auf EUR-Basis belasten wird.

Im IFRS Abschluss werden positive und negative Währungsdifferenzen über die Gesamtergebnisrechnung unmittelbar im Eigenkapital abgebildet, weil das Management null Einfluss auf USD Kurse hat und das Entstehen von Währungsdifferenzen lediglich durch Absicherungsgeschäfte beeinflussen kann.

Der schwache USD wird das nominale (nicht währungsbereinigte) q2-Umsatzwachstum sämtlicher international tätiger, in EUR bilanzierender Konzerne belasten.

TVs Kurspotenzial auf eine vom Management nicht berinflussbare negative USD Entwicklung zu reduzieren und die in den vom Management beeinflussbaren Kennzahlen durchweg positive operative Geschäftsentwicklung völlig außer Acht zu lassen oder gar zu negieren ist m.E. eine Farce!

Offenbar bedient zumindest ein Teil der Analysten aktiv Shortinteressen.
Kurzfristige Währungsschwankungen, die mittel- und langfristig durch Preisanpassungen ausgeglichen werden, sind keine geeignete Begründung für eine Kurszielsenkung um 10 oder 15%.

Erst recht nicht, wenn international tätige Unternehmen teilweise in USD verschuldet sind, wo eine Währungsabwertung die Verschuldung in EUR reduziert...

Zudem führt die USD Abwertung im EUR Raum zu sinkenden Importpreisen und mithin verringerter Inflation, was wiederum weitere Leitzinssenkungen der EZB ermöglicht und mithin zu sinkenden EK- und FK- Kosten führt.

Unternehmensbewertungstechnisch resultieren hieraus sinkende Diskontierungszinssätze, was den währungsbedingten Rückgang der Cashflows je nach Verschuldungsgrad des zu bewertenden Umternehmens sogar überkompensieren kann.

Sich einseitig auf die Entwicklung der Zählergröße (Cashflow) zu konzentrieren und die Entwicklung der Nennergröße (Kalkulationszinssatz) außer Acht zu lassen zeugt nicht von Kompetenz in Sachen Unternehmensbewertung und legt die Vermtung nahe, dass es dem fraglichen Analysten offenbar vor allem um die Schlagzeile geht und nicht etwa um eine seriöse Analyse der tatsächlichen Entwicklung des objektivierten Unternehmenswerts.
 

01.07.25 09:59

181 Postings, 1667 Tage Funy Moneyeiskalt abgeliefert

und das, wo alle anderen schlaffen, läufst du auf hochtouren.
Solche leute wie du sind besser als die Analysten. Echt stark.  

01.07.25 10:22

6462 Postings, 5400 Tage sonnenschein2010@eisbaer

was wäre denn ein "fair value" nach deinen Einschätzungen.  

01.07.25 17:29
6

940 Postings, 1470 Tage eisbaer1Fair Value

Im aktuellen, von großer Unsicherheit geprägten Marktumfeld sehe ich TVs fair value in einer vergleichsweise großen Bandbreite von 17,50 € bis 25 €.

Das für TV anzusetzende Mindest-KGV auf Basis des EPS 2025e sehe ich bei 15, sprich unterhalb eines Aktienkurses von ca. 15 EUR erachte ich die Bewertung als mit allgemein anerkannten betriebswirtschaftlichen Maßstäben unvereinbar.

Ob der "Markt" das in näherer Zukunft auch so sieht bleibt abzuwarten... Mittel- und langfristig, d.h. auf Sicht von 2 bis 5 Jahren bin ich zuversichtlich, dass TV den IPO-Preis  i.H.v. 26,25 € (Stand 24.09.2019) wieder erreichen kann, vorausgesetzt die nach der 1E-Übernahme publizierte Mittelfristplanung wird (näherungsweise) erfüllt.  

01.07.25 17:58
5

181 Postings, 1667 Tage Funy Moneyunterbewertung

Zitat: Die Berechnung des fairen Werts der TeamViewer Aktie erfolgt über den oben ausgewählten Bewertungszeitraum von 9 Jahren. Das durchschnittliche KCV liegt in diesem Fall bei 21,24.

Multipliziert mit dem operativen Cash-Flow pro Aktie in Höhe von 1,36 EUR auf die letzten 4 Quartale ergibt sich für die TeamViewer Aktie ein fairer Wert von 28,89 EUR. Der aktuelle Kurs von 9,48 EUR liegt 67,2% unter diesem fairen Wert, was einer starken Unterbewertung der Aktie entspricht.
Zitat Ende
https://aktienfinder.net/aktien-profil/TeamViewer-Aktie

Hab gewartert bis der eisbär spricht-)
Risiko quasi nicht vorhanden, wo hat man das schon.
 

01.07.25 21:12
1

89 Postings, 1804 Tage BaumbartStartschuss

Gehalt ist gekommen   Preis ist immernoch niedrig= Nachgekauft, danke sehr !  

02.07.25 15:51
2

89 Postings, 1804 Tage BaumbartPresseartikel

Im heutigen Presseartikel kam das Wort KI vor. Dann muss es doch eigentlich direkt auf 20 hochschnellen wenn ich Börse richtig verstehe ^^  

02.07.25 23:33
1

565 Postings, 1841 Tage EntelippensNach langer Zeit Seitenlinie

heute der Einstieg zu 9,43 in die Aktie. Gehebelt bin ich leider ein paar Tage zu früh rein, aber noch ist etwas Luft bis zur knock-out Schwelle bei rund 9,05.
Die Unterbewertung ist schon ziemlich krass, aber es kann trotzdem noch eine Menge Zeit vergehen, bis sich der Abwärtstrend auflöst.
Bin sehr gespannt...
 

03.07.25 13:28

22 Postings, 251 Tage Hansi3459Freut mich

Es kann nie genug wiederkehren geben!

TMV wird seinen richtigen Marktwert bald finden und der liegt weit höher als der aktuelle…

Mein Sparplan läuft seit Ewigkeiten und ich freue mich über die aktuell guten Preise… Feuer fürs Depot !

Sollte mehr Leute machen … wird sich lohnen und dann bitte halten… sonst macht euch alle irgendwann die Taschen leer  

03.07.25 14:08
1

4087 Postings, 3220 Tage 2much4u...

Man hat den Eindruck, die Teamviewer-Aktie ist tot... egal wie gut DAX & Co sind - Teamviewer steigt nicht, bewegt sich kaum noch vom Fleck.

Wenn ich das positiv bewerten möchte, sage ich, die Aktie bildet gerade einen Boden bei ca. € 9,40 aus. Wenn ich das negativ bewerten möchte, könnte das bedeuten, dass die Anleger Teamviewer den Rücken gekehrt haben und Teamviewer in deren Anlageüberlegungen gar nicht mehr vorkommt.  

03.07.25 14:18
1

2728 Postings, 2648 Tage crossoveroneZumLink

03.07.25 14:30
1

2728 Postings, 2648 Tage crossoverone@2much4u

Das TMV tot ist, sehe ich nicht. Die Aktie wurde ja auch stark gedrückt.
Dabei hat leider die andere Clientel Kasse gemacht und uns Investoren,
wiederum in die Suppe gespuckt. Das liegt ferner von schön und ärgert
zugegebenermaßen auch mich. Ich sehe trotzdem keinen Grund, da
ich auch noch in den Miesen bin hinzuwerfen.
Hier ist: nach wie vor Geduld angesagt und werden auch wieder andere
Zeiten kommen. Im Momentum, spielt die Rüstung die Musik, das ist aber
nicht meine Orientierung.  

04.07.25 12:30

89 Postings, 1804 Tage Baumbartna knacken wir heute noch die

10€?^^  

04.07.25 14:32

204 Postings, 496 Tage 20041979MBWWird

Gerade wieder Abverkauft. US Banken shorten die Aktie. Nur meine Meinung.  

04.07.25 14:46

89 Postings, 1804 Tage Baumbartna ja auch gut, dann kann ich nachkaufen

04.07.25 18:43

6462 Postings, 5400 Tage sonnenschein2010eine 25k

Order reicht also um den Kurs hier endlich mal vor sich herzutreiben und ein schönes plus zu ergattern...
intraday... zu mehr reicht es nicht.
Immerhin Schlussauktion sehr wenige Stücke,
ggf. wird hier einfach geshortet um dann mit  günstigenn Optionen
und erwartbar guten (oh wie überraschend aber auch) Zahlen
einen ordentlichen Hebel herauszuholen...
pump and dump and pump...
we will see  

04.07.25 19:10
1

204 Postings, 496 Tage 20041979MBWSonnenschein

genauso erwarte ich es, die letzten Meldungen der US Banken hier, stützen dieses Szenario.  

07.07.25 15:49

1874 Postings, 6426 Tage Blödelknödeldas Teil bastelt

doch tatsächlich gerade am Testen des Tiefs bei knapp unter 9€? Nach oben konnte die 10,07 gar nicht mehr angelaufen werden und unten lockt erneut ein Gap bis 9,25...  wird die 9,00 nicht verteidigt, dann gehts tief in Richtung 8€?

Fundamental bin ich bei den Longies... charttechnisch ist es kein Kauf...

TeamViewer Chart

 

07.07.25 19:06
8

940 Postings, 1470 Tage eisbaer1Bodenbildung + Kaufsignal

Die Trader-Lemminge werden vom Zockerblättchen koordiniert...

https://stock3.com/news/...em-comeback-was-der-chart-hergibt-16495414

So sehr es mich persönlich auch ärgert, gab ein solcher Stock3-Artikel in den letzten 24 Monaten mehrfach den Startschuss für die nächste Zockerwelle...

Wenn sich mein Vorredner mit seiner sub9 Phantasie nicht mal ganz gewaltig irrt und von den US-Zockerbanken nicht gerade vor dem nächsten Sturmlauf nochmal ein Fehlsignal produziert wird, um die letzten schwachen Hände unmittelbar vor dem seit Wochen überfälligen Rebound herauszuschütteln.

Es wäre regelrecht typisch, dass die Aktie genau dann ihren nächsten Run erlebt, wenn zahlreiche Kleinanleger das Wasser nicht mehr halten können und die Aktie entnervt mit hohem Verlust schmeißen oder besonders clever sein wollen und in der vermeintlich sicheren Annahme neuer Jahrestiefs die Aktie taktisch verkaufen, um in Kürze billiger zurückzukaufen.

Wenn eine genügend große Zahl von Kleinanlegern sich der charttechnischen Unvermeidbarkeit neuer Jahrestiefs total sicher ist, ist das für mich das klare Signal, dass die Messe nach unten gelesen ist und fortan jeder taktische Verkauf mit hoher Wahrscheinlichkeit zeitnah schmerzhaft bestraft wird, weil die fraglichen Personen dem abfahrenden Zug dann tatenlos hinterherschauen und die Rallye verpassen, weil sie es nicht im Kreuz hatten, sich den Verkauf als Fehler einzugestehen und die Aktie ein paar Cent teurer zurückzukaufen...

Die dümmsten Anlagefehler werden häufig in der Endphase eines Trends gemacht...
Nach 30% Kursverlust jetzt nochmal richtig schön short, um mit auch nur halbwegs überzeugenden Q2-Zahlen von einem kurzen harten Rebound verbrannt zu werden...

Das Chartbild zeigt bereits eine nahezu perfekte Symmetrie zu den Jahrestiefs aus Nov/Dez 2024. Der gesamte 40%-Frühjahrs-Kurssprung wurde wieder abverkauft, obwohl das Unternehmen Monat für Monat zwischen 10 und 15 Mio € Wertzuwachs (-> Net Cash bzw. Schuldenabbau) erwirtschaftet.

Das Unternehmen funktioniert wie eine vermietete Immobilie, deren Schuldenlast inkl. Zins vom Mieter step by step abgetragen wird. Bei einer privaten Immobilie würde sich jeder Anleger Monat für Monat etwas wohlhabender fühlen und käme nicht auf die Idee, die Immobilie ohne Not inmitten der Entschuldungsphase vorzeitig und am besten noch mit gewaltigem Verlust zu verkaufen.

Bei einem hochprofitablen Unternehmen, dessen Verschuldung sich Monat für Monat signifikant reduziert, verhalten sich Anleger, die keinerlei Problem damit hätten, eine gut vermietete Immobilie 100% fremdfinanziert zu erwerben, völlig anders und negieren den aus der monatlichen Entschuldung resultierenden Wertzuwachs. Während sie bei einer Immobilie vielfach langen Atem für 20 bis 30 Jahre Entschuldungszeitraum aufbringen, sind ihnen verglichen damit geradezu lächerlich anmutende drei bis vier Jahre für eine Komplettrückzahlung des 1E-Kaufpreises aus Teamviewers levered FCF viel zu lang... wenn sich der Wertzuwachs nicht binnen Tagen ereignet, ist ein strategischer Unternehmenskauf nichts wert...  wer zuletzt lacht...
 

08.07.25 09:54

89 Postings, 1804 Tage Baumbartso langsam müsste die 10 aber mal fallen

08.07.25 10:05
1

596 Postings, 6480 Tage Schmidti68Wird sie sehr bald

FreeCF Rendite per 2026 liegt bei ca. 14% in Bezug auf den Unternehmenswert. Das ist abstrus günstig.
TV gehört neben zu den aussichtsreichen Werten in meinem Depot  

08.07.25 10:21

90 Postings, 3417 Tage tv66FreeCF in der Zukunft?

Wie sind denn Prognosen? Wird der FreeCF in der mittelfristigen Zukunft auch in diesem Bereich liegen? Vielleicht rechnet man ja damit, dass die Gewinnmargen deutlich zurück gehen.  

08.07.25 10:28

22 Postings, 251 Tage Hansi3459Gehe von höheren Margen aus

Grund dafür … weniger Werbung auf LinkedIn …. Zeigt mir , dass sie Kosten einsparen  

08.07.25 11:30

22 Postings, 251 Tage Hansi3459Zudem warum solltet ihr TV im Depot haben

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