Ab heute (fast) alles neu bei AT1

Neue WKN
Neuer ISIN code
Neuer juristischer Sitz in Luxemburg
Also: beste Voraussetzungen für den M-Dax Aufstieg!  

 

Diese Reaktion heute- ich hab die Meldung der Zahlen gelesen-
dann das Kursminus- war zu erwarten- hielt sich aber irgendwie noch im Rahmen... waren ja nur fast -10%.
Und dann die Gegenreaktion- damit hatte ich nicht gerechnet!
Na ja schwache Zahlen sind das eine- aber selbst schwache Zahlen können einen ausgebombten Wert zu einem guten Kauf machen.
Wie hier schon geschrieben wurde- die Abschreibungen waren ja zu erwarten...

Und dass die Divi gestrichen wird: Ich erinnere gerne an einen Immobilienwert, der letztes Jahr eine schöne Divi gezahlt hat und gestern über die Verlängerung seiner Anleihe gem. Starug verhandelt hat... Da hiess es- entweder die Verhandlungen sind erfolgreich oder Ende. Ich brauche hier keine liquiditätsbasierte Pleite.
Liquidität, ein vernünftiges Rating- und das Geld sinnvoll einsetzen...  

https://www.youtube.com/watch?v=PdOiT82__OU  

Euro  1,852 - 1,876  

https://www.aroundtown.de/investor-relations/publications/news#true-1

@Vania: für Longies einzig relevante Unterstützung: SMA200 = 1,826 €  

gerade gute News in USA bzgl Zinsen  Einkaufsmanagerindizes )  

kam :  Kaufempfehlung :

" Headline: Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA
(ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 3,30 auf EUR 3,40.

Und gestern Warburg BUY und ZIel € 2,60  

News gestern aus USA bzgl. Zinssenkung .  Könnte Immo werte belasten  . Around  50 TAge Linie  1,835  

testet 50 Tage Linie  . War nix  

Linie gebrochen  . Test der € 1,786 - 1,80  

GrandCity hat ja ebenfalls ein fast identisches Offering abgegeben, nur ist mir nicht klar ob damit auch ein Discount beim Tender vorliegt, weiss das hier jemand?
Hier die Tender-Angaben:
An amount in cash equal to 70.25% × the aggregate nominal amount* of ATF Notes Accepted for Tender***
An amount in cash equal to 66.00% × the aggregate nominal amount* of 3.375% Notes Accepted for Tender***
An amount in cash equal to 58.25% × the aggregate nominal* amount of 4.542% Notes Accepted for Tender***
An amount in cash equal to 61.25% × the aggregate nominal* amount of 2.875% Notes Accepted for Tender***
An amount in cash equal to 85.75% × the aggregate nominal amount* of 6.332% Notes Accepted for Tender***An amount in cash equal to 81.25% × the aggregate nominal amount* of 5.901% Notes Accepted for Tender***
WIeviel liesse sich damit erlösen wenn die Mindestgrenzen beim Tender erreicht werden?
 

https://www.marketscreener.com/quote/stock/...-Announcement-46335492/

15% Tender Offer je nach Zinssatz der Perpetuals verbunden mit Nominalwertabschlag zwischen 20 bis 40%. Jeder Rückkauf unter Nennwert führt zu einer Erhöhung des den Aktionären zurechenbaren Eigenkapitals.

Es grenzt an Marktversagen, dass die Börse diese Nachricht nicht als das versteht, was sie ist, nämlich klar POSITIV für die Aroundtown-Aktionäre.

Verluste der Perpetuals-Inhaber sind Gewinne der Aktionäre - so einfach ist das.
Nachdem die Perpetuals aktuell meilenweit unter Nennwert notieren, kaum Liquidität und mithin riesige Spreads aufweisen, haben die Perpetuals-Inhaber m.E. ein hohes wirtschaftliches Interesse, den angebotenen 15%-Tender - trotz erheblicher Nennwert-Abschläge und trotz der damit einhergehenden Verpflichtung, einer mehrjährigen Zinsfestschreibung zu signifikant unter dem aktuellen  Niveau ungesicherter perpetual-Anleihen liegenden Konditionen anzunehmen.

Da es sich bei den Perpetual-Inhabern überwiegend um institutionelle Anleger handelt, ist davon auszugehen, dass Aroundtown die Exchange and Tender Offer vom 02.04.2024 in enger Abstimmung mit wesentlichen Anleiheinhabern und nicht ins Blaue hinein lanciert hat.
Ich gehe demnach davon aus, dass die zum Ablauftermin 09.04.2024 geforderten Mindestannahmebedingungen erfüllt werden. Auch wenn insbesondere US-Trader nicht müde werden,  wieder und wieder gegen Aroundtown zu wetten, sollte der Kapitalmarkt irgendwann mal zur Kenntnis nehmen, dass Aroundtown nicht irgendeine betrügerische Adler-Immobilien-Klitsche ist, sondern einer der bestgeführten europäischen Immobilienkonzerne mit einem außerordentlich guten Track-Record in Sachen Liquiditätsmanagement, Portfolioverkäufen und wertschaffenden Anleiherückkäufen.
Diese unsägliche Short-Zockerei ist m.E. fundamental in keinster Weise gerechtfertigt!  

https://www.aroundtown.de/investor-relations#true-1

10 April 2024

Aroundtown (“the Company” or “AT”), announces the successful results of voluntary exchange and tender offers of four series of Aroundtown euro denominated perpetual notes and two series of its subsidiary Grand City Properties S.A. (“GCP”, together with AT the “Group”) euro denominated perpetual notes (together, the “Offers”).

74% or ca. €1.8 billion aggregate nominal amount of existing perpetual notes were submitted into the Offers and accepted by the Group. As a result, the Group will issue ca. €1.6 billion of new perpetual notes across three different series and simultaneously repurchase €136 million of perpetual notes via the tender offer (see detailed breakdown further below).

The result of the Offers supports the Group’s credit metrics under S&P’s credit rating methodology as the new perpetual notes regain or extend the 50% equity content under S&P methodology. Under IFRS and for all bond covenants, all perpetual notes, including the existing perpetual notes which were not submitted in the Offers, will continue to be recognised as 100% equity. As a result of the Offers, the Group will see a long-term reduction in perpetual note coupon payments going forward, which is accretive to the Group’s FFO.

Existing perpetual notes

      ISIN§Current coupon / if not reset, expected reset coupon 1) Nominal amount outstanding prior to transaction (in Euro million) % and absolute principal amount accepted in the Offers Principal amount repurchased via the tender offers Resulting nominal amount outstanding post transaction
XS1508392625    7.078%     368.9§71% / €262m €14m €106.9m
XS2055106210§3.375% / 6.6% 600 65% / €391m €25m €209.3m
XS1752984440    4.542%     4002)§71% / €282m €20m €117.9m
XS2027946610§2.875% / 6.1% 500 80% / €399m €43m €100.7m
XS1491364953    6.332%       200§76% / €152m €13m €48.4m
XS1811181566    5.901%       350§85% / €298m €21m €52.5m
     Total§74% / €1.8 bn €136m €635.7m
Based on 5-year mid-swap at launch of offers
Of which €5.5 million held in treasury
New perpetual notes

    Issuer§Nominal amount to be issued Coupon First call date
        AT   €606.9m    7.125%§January 2030
        AT   €618.4m        5%§April 2029
       GCP   €409.5m    6.125%§January 2030


Für die Shortseller wird es jetzt charttechnisch richtig eng - gut so!
Die Aktie hat nach Veröffentlichung der Tender-Ergebnisse - erwartungsgemäß - die in der Nähe liegenden Widerstandsmarken übersprungen.

SMA38      1,799
SMA50      1,823
SMA200   1,848

Sollte die Aktie zum Tagesende über der SMA200 notieren, haben wir ein weiteres Kaufsignal.
Sollten die Kurzfristzocker ihre Positionen von short auf long drehen, hat die Aktie kurzfristig Potenzial für eine Konterattacke auf die seit Erreichen der 52-Wochen-Hochs bei 2,50 € laufende Korrektur. Langfristanleger können hier m.E. genüsslich die Beine hochlegen. Die erfolgreiche Tender Offer ist ein weiterer Beleg für ein sehr gutes Management der Zinswende durch die Geschäftsleitung.
Wertschaffende Anleiherückkäufe unter Nennwert sind aus Aktionärssicht hochwillkommen!  

Das hat sich wohl erstmal erledigt.
Tendenz eher weiter abwärts.
Bin hier groß im Minus. War teilweise versucht nochmal nachzukaufen. Nun ist der Wert anscheinend wieder auf Bodensuche...  

 

Wir gehen stetig darauf zu. Ich steige bei unter 1 Euro ein - erst mal vorsichtig.

Bin überzeugt davon dass das Unternehmen überleben wird und wir irgendwann mal bis 3 Euro hochkommen. Erst mal gehts aber runter.  

Auf wlecher Basis siehst du denn einen Fall unter 1,00€?

Ich habe bei 0,90€ ein paar tausend Stücke gekauft und sehe nicht wo ein nochmals starker Abverkauf herkommen sollte, vom Unternehmen allein sicherlich nicht, dazu muss schon mehr in der Welt passieren.  

an der börse gehts nicht ums rechthaben, sondern ums geld verdienen.
und das sind oft zwei verschiedene dinge.

wer stur bei seiner meinung bleibt, der geht eher früher als später pleite, wer hingegen imstande ist, eigene standpunkte ständig zu überprüfen und im bedarfsfall schnell zu ändern, der ist klar im vorteil.

es geht nicht ums rechthaben, es geht darum, allfällige fehleinschätzungen möglichst schnell zu erkennen und sich anzupassen.

recht haben an der börse? der markt hat immer recht!  

man doch heute  morgen schon gesehen wo es hingeht  mit der TAxierung bei Tradegate im Bid 1,811 . DA dachte ich mir schon heute gehts runter . War ein kleiner short  , aber ohne viel Risiko  

nur Algos  und Test 50 TAge Linie im Bereich € 1,805 . Easy Trading  

ist zu 80% reines MAschinen  Charttrading . Mehr ist das nicht  

Tage Linie gerissen - Nächste UNterstützung € 1,742 - 1,746  

die 1,72 hält nicht  .  Dann 1,668 - 1,682  

läuft wie in Zeitlupe  mit den Algos