Wenn alle ab 20 Gewinne mitnehmen wollen und keiner mehr kauft, wird das wohl nicht funktionieren. So wahnsinnig günstig ist die Aktie ja auch nicht mehr auf dem Niveau.
Angehängte Grafik: ivu-orderbuch.jpg (verkleinert auf 80%)
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06.07.21 15:40
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Katjuscha
: Genau deshalb sieht es nach Durchbruch aus
Obwohl da 11-15 Kleinanleger merkwürdigerweise ihre Limits auf 20,0-20,2 € seit 1-2 Wochen gestellt haben, bewegt sich der Kurs knapp darunter. Das spricht schon sehr dafür, dass es in Kürze oben durch geht.
Wirklich komisch (jemand hatte es ja vor 1-2 Wochen hier schon geschrieben) dass sich Leute ausgerechnet am oder knapp über Ausbruchslevel mit ihren VK-Orders hinstellen. Sowas gehört bestraft, sozusagen als Lerneffekt. :)
Die Bewertung ist mit EV/EBT von etwa 18 fürs kommende Jahr nun wirklich nicht hoch, für so ein Unternehmen eher günstig.
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Eine dumme Frage: Woher bekommt man eigentlich den EV (=Enterprise Value?). Steht der in der Bilanz oder muss man den selber berechnen? Ich denke einige schauen auch auf die anderen Kennzahlen: KUV > 3, KGV > 30 und DR = 1% wirkt eben optisch teuer.
muss man selbst ausrechen, aber ist ja nicht so schwer. MarketCap minus Nettocash.
MarketCap aktuell 354 Mio € minus 44 Mio Nettocash = 310 Mio € EV
Ich rechne nächstes Jahr mit knapp 17,0-17,5 Mio € EbT. Macht 18er Multiple.
KGV ist schwer zu sagen, da mir noch nicht ganz klar ist wie sich die Steuerquote in den nächsten Jahren entwickeln wird. Aber ich gehe mal davon aus, dass das KGV etwa im Bereich 24-26 liegen wird. Cashbereinigt bei 20-23. Damit ist IVU etwa wie der breite Markt bewertet. Ist das jetzt für so ein sicheren Wachstumswert wie IVU zu hoch, wenn man genauso bewertet wird wie stinknormale Industriewerte im SDax und MDax, die durchschnittlich deutlich weniger wachsen als IVU?
Zumal hier jederzeit der ein oder andere Großauftrag reinflattern kann, der das Wachstum auf Jahre weiter absichert. Und das obwohl man international noch sehr viel Potenzial hat, da man sich derzeit ja hauptsöchlich auf Deutschland und 2-3 andere Kernländer konzentriert.
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beschreibt, ist bei IVU in den letzten Jahren passiert, nämlich dass man kontinuierlich und zuverlässig in die (gar nicht so hohe) Berwertung reinwächst. Das CRV, dass das so (beschleunigt) weitergeht ist mMn so gut wie nie, (DB-Regio-Auftrag plus DB-Regiobus plus Kooperation Daimler und was da noch so kommt), so dass für IVU auch eine höhere Bewertung gerechtfertigt wäre bei den Vorraussetzungen. Spätestens dann, wenn die Market Cap für große Fonds interessant wird
Italien-Bozen: Dienstleistungen der Verwaltung 2020/S 249-621635 Bekanntmachung vergebener Aufträge........................
Abschnitt V: Auftragsvergabe Los-Nr.: 1 Bezeichnung des Auftrags: AOV/SUA SF 011/2020 -Dienstleistung Ticketing und ITCS im öffentlichen Verkehr der Autonomen Provinz Bozen für 7 Jahre Ein Auftrag/Los wurde vergeben: nein V.1)Information über die Nichtvergabe Der Auftrag/Das Los wird nicht vergeben Es sind keine Angebote oder Teilnahmeanträge eingegangen oder es wurden alle abgelehnt Abschnitt VI: Weitere Angaben VI.3)Zusätzliche Angaben: Die Bieter wurden von der Ausschreibung ausgeschlossen VI.4)Rechtsbehelfsverfahren/Nachprüfungsverfahren VI.4.1)Zuständige Stelle für Rechtsbehelfs-/Nachprüfungsverfahren Offizielle Bezeichnung: Verwaltungsgericht, Autonome Sektion für die Provinz Bozen Postanschrift: De Medici Straße Nr. 8 Ort: Bozen Postleitzahl: 39100 Land: Italien E-Mail: bz_ricevimento_ricorsi_cpa@pec.ga-cert.it Telefon: +39 0471319000 Internet-Adresse: http://www.giustizia-amministrativa.it VI.4.3)Einlegung von Rechtsbehelfen Genaue Angaben zu den Fristen für die Einlegung von Rechtsbehelfen: Fristen für die Einlegung von Rechtsbehelfen: 30 Tage. Obligatorischer Rechtsbeistand. VI.5)Tag der Absendung dieser Bekanntmachung: 17/12/2020
Da siehst du, dass zwischendurch die Abgabetermine für die Gebote geändert wurden, letzte Notiz: 26.02. als Schlusstermin für Gebote. Dein TED Eintrag ist der vom 22.12.20, nicht der aktuellste. Besser noch schaut man direkt in Bozen nach, da gab es wie zuletzt berichtet 2 Statusänderungen, erst auf "vorläufig zugeschlagen" und jetzt ganz aktuell "zugeschlagen".
Ich interpretiere das so, das der Auftrag vergeben wurde. Nun weis man natürlich noch nicht an wen und ob sich IVU überhaupt an der Ausschreibung beteiligt hat. Aber es ist ein Kernmarkt von IVU und der Auftrag ist finde ich sehr interessant, auch weil Südtirol mit seinem Tourismusangebot und seinen Plänen für einen Verkehr der Zukunft (siehe frühere Postings von mir) ein Top Kunde wäre. Andere Kunden der IVU bieten überschneidend bereits Fahrdienstleistungen in diesem Gebiet an, für mich passt das einfach zu gut und deshalb bin ich gleichermaßen gespannt und zuversichtlich. Sollte die Beschaffung von Hardware wie Fahrkartenautomaten Bestandteil des Vertrags sein, kann IVU das über Partner wie Scheidt-Bachmann oder wie 2018 in Vorarlberg mit der polnischen "Mera Systemy" organisiert werden.
Die Sasa AG ist seit 2006 Kunde der IVU, damals wurde noch die Vorgänger Software von IVU.suite "MICROBUS" installiert. Auch hier wurde vor kurzem ein Zuschlag erteilt bzgl. der Anschaffung von 8 E-Bussen. Die Transformation zur E-Mobilität schreitet also voran, bislang hat die Sasa 12 Wasserstoffbusse auf der Strecke und baut aktuell auf dem Betriebshof eine entsprechende Tankstelle. https://de.wikipedia.org/wiki/SASA
Mit einem kleinen Seitenhieb auf den IVU Kunden BVB Basler Verkehrsbetriebe will die BLT weniger "dogmatisch" vorgehen, aber auch hier ist die E-Mobilität im Kommen.
Die "Zarząd Komunikacji Miejskiej" ZKM Gdynia hat 24 eCitaros bestellt, das ist insofern ein Erfolg für Daimler/Evobus, als dass Polen mit Solaris ein eigenes etabliertes Unternehmen hat, das erfolgreich E-Busse herstellt. ZKM ist kein Kunde von IVU, der polnische Markt ist allerdings ein äußerst interessanter, mit der MPK aus Poznan konnte man bereits 2002 den ersten Kunden in Polen gewinnen.
In Innsbruck und einigen anderen Städten ist der eCitaro im Test.
biergott
: dann bringt noch der Gesamtmarkt weg und schon
steht man 5% tiefer. Aber ärgere dich nicht, dann kommt der Ausbruch halt später. Die Unternehmensbewertung folgt früher oder später immer dem operativen Erfolg der Firma.
Katjuscha
: DerGepard, knapp unter 20 macht ja Sinn
Knapp über 20 hatte ich nicht verstanden.
Ich nehme ja mal an, das sollte ne Replik auf meine Aussage vor 2-3 Tagen sein. Daher nur zur Erklärung, dass ich 20,0-20,2 € geschrieben hatte.
War halt etwas Pech, dass ausgerechnet jetzt der Markt schwächelt. Ging mir schon häufiger so, dass ein Ausbruch wegen dem Markt abgeblasen wurde. Stört mich jetzt nicht weiter. Geht es halt noch ne Weile seitwärts. IVU ist jetzt 9 Jahre im Depot, und ich habe weiterhin vor, weitere 9 Jahre dranzuhängen, wenn nichts völlig abgefahrenes passiert.
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