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bei Edison Investment Research Limited widmet sich in einem update CLIQs "sehr starkem Start in das Geschäftsjahr 2023", https://www.edisongroup.com/research/bundled-content-driving-sales-and-profit-growth/32283/ auszüge:
CLIQ sei inhärent sehr Cash-generierend und verfügte zum Quartalsende über eine Nettoliquidität von 10,9 Millionen Euro.
Robustes Wachstum mit starker Cash-Generierung
Ermutigend seien die anhaltenden Fortschritte sowohl in Nordamerika als auch in Europa, die jeweils ein Umsatzplus von 57 % erzielten, sowie in Lateinamerika, das seit dem Start in Q422 einen Umsatz von 3 Mio. erzielte. Die Umstellung auf gebündelte Inhalte (93 % des Umsatzes gegenüber 82 % in Q122) sollte eine stabilere Abonnentenbasis mit einem nachhaltigeren langfristigen Wachstumspotenzial schaffen, vorausgesetzt, die Inhalte profitieren von kontinuierlichen Investitionen, um sie aktuell und attraktiv zu halten. Wir sind der Ansicht, dass sich die angespannten Haushaltsbudgets im Großen und Ganzen positiv auf CLIQ auswirken sollten.
Bewertung: Erhebliches Kurspotenzial
Der Aktienkurs von CLIQ sei im bisherigen Jahresverlauf um ca. 3 % gestiegen, gegenüber einem durchschnittlichen Anstieg von 2 % in der Vergleichsgruppe. Die Peer-Multiples seien in diesem Zeitraum gesunken, was eine gewisse Verbesserung der Konsensschätzungen widerspiegle. CLIQ werde nach wie vor mit einem erheblichen Abschlag gegenüber den Vergleichsunternehmen gehandelt, wenn man den Median der EV/Umsatz- und EV/EBITDA-Multiplikatoren für GJ23 und GJ24 betrachtet. Eine Parität zum mittleren EV/Umsatz-Multiplikator entspräche einem impliziten Aktienkurs von 58 , was unserer Ansicht nach ein erhebliches Aufwärtspotenzial widerspiegelt.
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