Hab mir die Analyse ebenfalls in der Nacht angehört; finde sie nicht schlecht. Ich habe aber NICHT den Eindruck, dass der Analyst hin- und hergerissen ist, wie es Dir, lieber keinBörsenguru, vorkommt. Danke aber, dass Du die Analyse in's Forum gestellt hast, sich ist sicherlich sehenswert. Für mich kommt sie zu einem negativen Ergebnis. Wobei meiner Meinung nach (Cicero hat das eben wie so oft sehr gut herausgearbeitet), der Analyst im Wesentlichen die aktuelle Bilanz durchleuchtet. Keine Frage, die Verbindlichkeiten von AT&S sind ja recht beachtlich ! Kann mir vorstellen, dass viele so denken und die Aktie eben aus diesem Grund dort steht, wo sie aktuell steht.
Was der Analyst NICHT bewertet hat, das ist das Potential des Geschäftes, das AT&S machen könnte - und die Wahrscheinlichkeit, ob das auch eintreffen kann. Zumindest kommt in seinem Fazit davon nichts mehr vor. Das ist insoferne interessant, als er die Möglichkeiten von AT&S durchaus gleich zu Beginn erwähnt ! Vermutlich kommst du auch deswegen zum Eindruck, dass der Analyst auch hingerissen sein könnte.
Insoferne haben wir hier eine Analyse zum status quo. Und den Schluss, AT&S sei DERZEIT fair bewertet.
Mit dem Fazit, die Aktie derzeit nicht zu kaufen, kann ich NICHT mitgehen. Wenn die Bilanz in sagen wir mal 2 - 3 Jahren MASSIV besser ist als heute, und Umsätze sowie EPS sich auch nur in die Nähe dessen bewegen, was jedenfalls möglich ist, dann wird die Aktie wieder fair bewertet sein, nämlich mit € 60 / 70 / 80++ Dann allerdings stellt sich die Frage, ob man nicht doch beim aktuellen Niveau von € 25 - 30 eingestiegen wäre. Die Einschätzung, ob die Wahrscheinlichkeit größer oder kleiner ist, dass sich dieses Szenario ergibt, die fehlt meiner Meinung nach in der youtube Analyse. Wahrscheinlich wollte der Analyst sich nicht auch in den Welt der Optionen begeben - ABER: genau das passiert eben doch auch an der Börse. Das Einpreisen der Zukunft.
Ich bin überzeugt, dass eine erhebliche Verbesserung des Geschäftes bei AT&S nur eine Frage der Zeit ist. Sollten weltpolitische Eintrübungen passieren, was man ja leider nicht gut vorhersehen kann (wir wissen ja noch nicht mal, wer in 2 Jahren Präseident der USA sein wird ...), dann verzögert sich das möglicher Weise. Aber da die Staaten dieser Erde (incl. USA) eher bald eine funktionierende Weltwirtschaft benötigen, weil nämlich sonst die eigenen Schulden ("auch" die der USA) nicht mehr beherrschbar sind, sehe ich das Risiko kleiner, als die Chance, dass AT&S in den nächsten 12 bis 24 Monaten wieder seine Umsätze steigert.
Betrachtet man also die Zukunft mit, so ist die Aktie meiner Ansicht nach nicht fair, sondern unterbewertet. Weswegen sie auch in meinem Depot bleibt.
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