|
mit abladen seiner Position jetzt fertig geworden (oder jemand baut jetzt Positionen wieder auf). MACD hat schon vor zwei Tagen nach oben gekreuzt. Der Abw.trendverkauf der letzten Wochen sah schon sehr "kontrolliert" aus, wie ein Kanal der von instit. Seite so gelenkt würde. Die Prognoseanpassung bei den Q.3 Zahlen war für mich eher eine Marginale. Ob man nur sagt man schafft bei Wachstum in diesem Jahr bestenfalls einen mittleren einstelligen Prozentsatz oder "nurnoch" einen niedrigen einstelligen Prozentsatz ist ja fast identisch. Ob man nun 3-4% oder 4-5% schafft macht den Kohl nicht fett und würde keinen Kursrückgang um 20% rechtfertigen. Divi-Aussage wurde ja auch weiter bestätigt. Für mich könnte da entweder die Leerverkäuferfraktion dahinter stecken oder wahrscheinlicher ein Großaktionär wie KPN baute weiter Bestand ab ohne es als Paket außerbörslich anzubieten. Man ist ja auch bei KPN schon unter 10% gewesen und daher kann man bis zur 5% Marke verkaufen ohne neue Meldung. Beim Letztenmal hatte ja die spanische Mutter Telefonica noch das Teil-Paket abgenommen. Allerdings ist deren Stimmrechtsanteil inzwischen so hoch, daß die kaum weiter aufstocken werden und zudem auch ihre Cashbestände nicht ständig in Anspruch nehmen wollen, um temporäre Kursrücksetzer bei der deutschen Tochter aufzufangen, die auch ohne mütterliche Hilfe sich später wieder erholen dürften, wenn der Verkaufsdruck vorbei ist. Immerhin wird hier nach den nächsten beiden HV je 26 Cent Divi ausgeschüttet. In den nächsten 18 Monaten also mindestens 52 Cent. Und in den Jahren danach dürfte es auch so weitergehen. Bei Kursen jüngst unter 4€ ging man also schon wieder Richtung 7% DiviRendite. Wenn nicht der Gesamtmarkt den Klappspaten macht, dann sollte in dem Bereich dann spätestens die Value-Investoren und Divi-Jäger wieder in Kauflaune kommen, da man deutlich anderen Telkos überlegen ist renditemäßig bei der Divi und durch die E+Fusion die kommenden Jahre weitere Synergieeffekte auf der Kostenseite gehoben werden. Und die Übernahme von Drillisch durch UI dürfte auch den Wettbewerbsdruck mindern. Denke Telefonica D.land ist keine Kursrakete in den kommenden Jahren, aber eine solide Cashcow die jedes Jahr solide Divis abwirft und das Risiko nach unten nach dem Rücksetzer auch eher überschaubar aussieht.
|
Angehängte Grafik:
chart_free_telefonicadeutschlandholding.png (verkleinert auf 30%)
Thread abonnieren
