Ab heute (fast) alles neu bei AT1

searching for opinions...not trolling... yesterday i had the same problem on wallstreetde forum!!! what's wrong with english-speaking people?? (i'm italian btw)... I'm in at 1,215, looking for info's/opinions..also doing stressfull jobs by translating all each time...boh. isn't a good indicator the end of the tender offers of today?? i checked and should be 17:00:
from marketscreener : "The Offers begins today and will expire at 5:00 p.m. (CEST) on 4 April 2023"  

Abseits der täglich Orderbuch-Analyse (...die ich für wenig interessant halte):

Das Grund-Problem bei Aroundtown ist, dass sie den Zugang zum Anleihe-Markt verloren haben, die Anleihen notieren bei 10%+ Kosten und die EPRA Net Initial Yield auf den Assets lag zum Jahresende 2022 bei 3,5%.

Somit investiert man in ein Unternehmen, das STAND HEUTE keine Geschäftsgrundlage spätestens in 2026 haben wird, solange der Markt nicht substanziell dreht.

Die aktuelle Zinskurve impliziert keine wesentliche Reduktion der Zinsen (5-10Y Laufzeitenband) in den nächsten Jahren.

In dem Sinne gibt es keinen Wert im Basis-Szenario und keinen Wert im Szenario steigender Zinsen. Es gibt noch einen Hoffnungswert wenn die Zinsen stark fallen.

Diese Wahrscheinlichkeitsverteilung ist gänzlich ungeeignet für klassische institutionelle Anleger,  die aus der Aktie raus-rotieren.  

Welcome on board.

Dont worry about the "style" here, its a mix of retail investors, high stakes, emotions and in most cases "hot stocks" that have gone the wrong direction :-)

Very few investors here go into the sound and profitable companies. Many try to get a lucky shot.

Same story with Aroundtown, its a 20% chance of +300% performance and a 80% chance of disaster if you ask me.  

I noticed yesterday millenium closed it's short position= good
till 2025 we're save= good
interest rate around max=good
daily+monthly chart, horrible=NOT good

what about the tender offers ends today? i'm just curious to hear opinions about that. It looks important to me, or do i'm missing something???  

the other way around: its a 80% chance of +300% performance and a 20% (or less) chance of disaster if you ask me :-)
 

Nicht das ich mich angesprochen fühle, aber ich habe auch Unilever im Depot zu guten Preisen, dazu O2D, E.ON, IB, Teamviewer, CoBa, PBB, H&M  alles tief grün im plus. AT ist halt die spekulative Geschichte, zugegeben missraten bislang. Gesamtdepot aber schön im plus. Nur mal so.....von wegen wer hat den.....  

hab ich noch vergessen, Neuzugang,, war letztens schön preiswert. Abe nun schluss mit off topic. Hab ja nicht damit angefangen....... ;-)  

hhas71, switching to German (...I guess you are using Deepl to translate).

Tender Offer Vorteile
+ "Kauft Zeit", wenn man die frühen Fälligkeiten vom Markt nimmt
+ Krystallisiert Wert, 100 Verbindlichkeiten werden für einen Preis von ca. 80 von der Bilanz genommen
+ Signal der Unterstützung an die Anleihe-Investoren

Tender Offer Nachteile
- Reduktion Flexibiliät, "lock in" von liquiden Mitteln, fixierte Mittelverwendung
- Endliches Spiel: Lediglich EUR 2,3 Mrd. Cash (Jahresende 2022 inkl. Grand City)  vs. ca. 15 Mrd. Verbindlichkeiten exklusive Hybrid
- "Falsche" Risiko-Korrelation, wenn die Zinsen weniger stark sinken als erwartet, dann hat man nicht nur ein Negativ-Szenario fürs Geschäft sondern auch die Anleihen zu hohen Preisen zurueck gekauft

Aufgrund der Flucht-Bewegungen der Anleiheinvestoren insgesamt aber wohl positiv.

thanks for your view, you added something for me.
I think, who is buying now AT is basically betting on lower interest rate in nearly terms (Oct 2023).
I'm also think, since the market always anticipate, this could be a good time to buy.  I reckon 1,20 was the bottom, if not i'll certain sell to buy lower (there's a big down-trendline started 26 oct 2020 imho)  

thanks for your view, you added something for me.
I think, who is buying now AT is basically betting on lower interest rate in nearly terms (Oct 2023).
I'm also think, since the market always anticipate, this could be a good time to buy.  I reckon 1,20 was the bottom, if not i'll certain sell to buy lower (there's a big down-trendline started 26 oct 2020 imho)  

Dann hast du sicher adidas bei unter 100, airbnb bei 80, wacker bei 108 .... auch geshortet, Du wirst mich immer irgendwo bei abgestürzten Werten finden, denn es ist mein Investmentansatz da zu investieren...  

https://www.ariva.de/news/...aces-mandatory-convertible-notes-8207485
 

Quelle zum Anleiherückkaufsangebot über 400 Mio €:

https://www.marketscreener.com/quote/stock/...-Tender-offer-43362846/

Dem Aktienkurs nach müssten die Anleihegläubiger dem Angebot mit wehenden Fahnen folgen...

Die vom Rückkaufsangebot betroffenen Anleihen notieren aktuell zwischen 70% und 86%.
Sollten Aroundtown tatsächlich Anleihen im Nominalwert von mindestens 400 Mio € angedient werden, dürfte der durchschnittliche Rückkaufskurs bei ca. 80% liegen.

Dies würde Aroundtown einen Buchgewinn (= Differenz zw. Nominalwert und Kurswert) von ca. 80 Mio €  bescheren.

Im Gegensatz zu Adler & Co. verfügt Aroundtown aktuell über genügend Liquidität, um von den stark gefallenen Anleihekursen im Wege eines Anleiherückkaufs zu profitieren.

Bin gespannt, wann es den ersten Analysten dämmert, dass sie den mit stark gefallenen Anleihekursen bei unverändert relativ stabilen Immobilienpreisen nahe Allzeithoch verbundenen Entschuldungshebel in ihren Prognosen ebenso übersehen haben wie den Umstand, dass die gewerblichen Mietverträge überwiegend inflationsgesichert sind (-> Indexmieten), was bei 7,9% Inflation 2022 und erwarteten 5% Inflation in 2023 - unter der Annahme stabiler Immobilienpreise und eines unveränderten Portfolios - die Mietrendite binnen eines Jahres von 4,3% auf 4,9% anheben würde. (4,3% x 1,079 (Mieterhöhung 1.1.23) x 1,05 (Mieterhöhung 1.1.24) = 4,9%)

Würden in 2023 - trotz inflationsbedingt stark steigenden Mieten - zudem die Immobilienpreise um 10% fallen, würde sich die Mietrendite zum 01.01.24 sogar schlagartig von 4,3% auf 5,4% (= 4,9% : 90%) erhöhen.

Sollten sich die 10-jährigen Bauzinsen nachhaltig bei 4% oder darüber einpendeln, könnten die Mietrenditen - wie vor 2008 - wieder Richtung 6-7% steigen. Der überwiegende Teil des Renditeanstiegs wird m.E. durch Inflation der Mietzinsen und nicht durch stark fallende Immobilienpreise realisiert. (Mietrendite = Jahresnettokaltmiete : Immobilienwert)  

Interessant eisbaer.

Das heisst Potenzial auf zukünftig 4,9% Mietrendite, d.h. um die 4% EBITDA Rendite bei aktuell 10% Fremdfinanzierungskosten. Nach Zinssenkung der Zentralbanken vielleicht 8% Kosten.

Wirklich erschreckend, insbesondere da das Mgmt.-Team auf diesen Parametern kaum Handlungsoptionen hat - ausser "Prinzip Hoffnung".

Aktie eben schon unter EUR 1,26 - schliesst am oder nahe Tagestief.

Irgendwie auch schade um die Aktienkultur, wenn das Ding in 2-3 Wochen Richtung 1,00 EUR Marke marschieren sollte.

ich werde jetzt 4000 St kaufen um meine 2,31 Aktien im Kurs zu reduzieren.  

ST2021, schau Dir mal den Schein DE000SV22QN6 an - das war heute Intraday ganz gut.

Im 1-Monats-Candle-Chart gibt es glaube ich 6 grüne Kerzen, 16 rote Kerzen, d.h.  Intraday mehr als 70% "Gewinnchance" (ganz simplistisch)  im aktuellen Modus Operandi.

Mit neuen Anteilen von BoA und Blackroc  

04.04.2023 17:23 1,26 EUR 6500 1733955
04.04.2023 17:23 1,26 EUR 4000 1727455
04.04.2023 17:21 1,26 EUR 4750 1723455
04.04.2023 17:21 1,26 EUR 8000 1718705
04.04.2023 17:20 1,26 EUR 5415 1710705
04.04.2023 17:20 1,26 EUR 2259 1705290
04.04.2023 17:20 1,26 EUR 2000 1703031
04.04.2023 17:19 1,26 EUR 1000 1701031
ich habe jetzt zu 1,26 gekauft alles oder nichts.  

 

das war Tages tief mehr geht für heute nicht.  

Neues Allzeittief.... Also einfacher als hier (Short) kann man sein Geld nicht verdienen...
St2021... Morgen dann auf ein neues Allzeittief  

Kaufen, muss nur schauen was ich im Gegenzug verkaufe, vielleicht eine Niere....  

drin....BoA => 6,32%...obwohl die früher immer gemeckert haben  

 

Bank of America:

                                 neu                              vorher
Aktien:                  1,14%                           1,05%
Optionen:            5,11%                           4,01%
Gesamt:                6,27%                           5,06%

https://www.finanznachrichten.de/...11-january-2008-on-transp-023.htm

Wie kaum anders zu erwarten dürfte die US Zockerbank BoA einen Großteil der Leerverkäufe / Put Optionen in den Markt gebracht haben und hält zur Absicherung / Eindeckung der Leerverkäufe 5,11% via Kaufoptionen.

Die vorherige Stimmrechtsmitteilung lautete auf 5,06%.
https://www.finanznachrichten.de/...11-january-2008-on-transp-023.htm

BoA hat 0,1% in Aktien gekauft und sich ca. 1,1% zusätzlich via Kaufoption gesichert.


BlackRock
                                      neu                                   alt
Aktien:                       2,17%                                6,33%
Optionen:                 3,08%                               2,04%
Gesamt:                     5,26%                               8,36%


https://www.finanznachrichten.de/...11-january-2008-on-transp-023.htm

BlackRock als bislang drittgrößter Anteilseigner nach Yakir Gabay und TLG hat ca. als 4,16% Aktien verkauft und ca. 1% an Kaufoptionen gekauft.

Allein BlackRock dürfte am Freitag demnach ca. 64 Mio Aktien (= 4,16% x 1.537.025.609 Aktien) geschmissen haben.

Damit ist dann auch klar, dass die Aktien tatsächlich zum Quartalsende im Rahmen des Window Dressing bzw. satzungsbedingt (Divi-Streichung) von Dividendenfonds und ETFs  und nicht etwa von TLG / Aroundtown verkauft wurden.

Es zeigt sich zudem erneut, dass der Aroundtown Kurs maßgeblich von US Investoren bestimmt wird.
Als deutscher Kleinaktionär ist man im Spiel der Großen vollkommen unbedeutend.

Die Optionsgeschäfte der BoA zeigen zudem, wie Profiinvestoren den Aktienkurs  durch Leerverkäufe manipulieren können ohne sich des Risikos eines ShortSqueeze auszusetzen.
Der Optionsmarkt macht's möglich...