DIC Asset - TopPick?

Das Problem bei der Berechnung der Kennziffer scheint zu sein, daß es keine allgemeingültige, vorgeschriebene Berechnungsgrundlage dafür geben soll. Grundsätzlich kann jedes Immobilienunternehmen den FFO anders berechnen.

Auf Seite 52 (http://www.dic-asset.de/download/publikationen/DIC_GB2016_D.pdf) des Geschäftsberichtes wird erläutert, wie DIC das FFO berechnet. Abschreibungen werden nicht berücksichtigt.

Für mich spielt der FFO nicht die entscheidende Rolle. Der NAV ist für mich die wichtigere Kennzahl. Da ich, wie ich schon öfters erwähnt habe, DIC als Übernahmekandidat sehe, hat diese Kennziffer für mich mehr Bedeutung. Und nach dieser ist DIC krass unterbewertet.

 

Ex-Tag	Div.	Dividendenart	HV
2017
12.07.17	0,280	Steuerfrei (§27 KStG)	11.07.17
12.07.17	0,120	Ordentliche Dividende
	0,40
2016
06.07.16	0,267	Steuerfrei (§27 KStG)	05.07.16
06.07.16	0,103	Ordentliche Dividende
	0,37
2015
03.07.15	0,063	Steuerfrei (§27 KStG)	02.07.15
03.07.15	0,287	Ordentliche Dividende
	0,35

 

 

Genauso betrachte ich es auch. Die 9 % sind ja der Kehrwert des KGVs auf Basis der FFO.

Durch Mietsteigerungen und evtl. steigende AM-Einnahmen erhoffe ich mir langfristig eine Rendite über 9 % p. a. auch wenn Reinvestitionen des FFOs durch das Management tendenziell geringere Renditen als 9 % erbringen (RoE).

@  Alexander909

Eine Übernahme wäre natürlich optimal. Aber auch dann wird der FFO für den Käufer für die Preisbestimmung interessant sein. Dazu gibt es auch die Wahrscheinlichkeit, dass DIC nicht übernommen wird.


PS:
Weiß jemand, was es mit dem Kursrückgang auf sich hat? Der Dividendenabschlag sollte doch erst morgen kommen, oder? Mich stören solche Schwankungen nicht, aber bei der sonst geringen Vola ist evtl. eine Info, die ich nicht habe, der Grund. Ist den Aktionären bei der HV etwas sauer aufgestoßen?  

daß auch der FFO bei einem potenziellen Übernahmedeal eine Rolle spielen wird, allerdings scheint mir in einem solchen Szenario der NAV die wichtigere Kennziffer zu sein. Natürlich kann man die ADHoc zur Übernahme der WCM durch die TLG nicht als Beweis für meine Einschätzung nehmen, allerdings ist sie zumindest ein Indiz für meine Überlegung. In ihr wird nämlich explizit auf den NAV bezug genommen, im Übrigen die einzige Kennziffer, die in dem Statement Erwähnung findet.

Ob die DIC tatsächlich in absehbarer Zeit übernommen wird (oder fusioniert), weiß ich selbstverständlich auch nicht. Allerdings halte ich es für relativ wahrscheinlich.

Div.abschlag kommt erst Morgen, da der Kursrutsch schon vor 10 h eingesetzt hat, halte ich die These, auf der HV wäre etwas Negatives verkündet worden, für nicht plausibel.

Ich bin mir nicht sicher, seit wann die Rede des CEO schon auf der Website der DIC veröffentlicht wurde, möglicherweise schon gestern oder heute Morgen vor Börseneröffnung. Hier wird nochmals auf die bekannt schwierige Lage im Bereich der Gewerbeimmobilien hingewiesen und daraus resultierend, daß man das diesjährige Ankaufsziel von 500 Mio. € auf 350 Mio. € senkt. Ist diese News neu? Das wäre möglicherweise eine Erklärung.  Allerdings ist für mich der deutliche Kursrückgang eher Teil der normalen Kursschwankungen, verstärkt durch technische Faktoren. Fundamental für mich zumindest nicht erklärbar.

Wie auch immer, vielleicht gibt es morgen nur einen geringen Dividendenabschlag.
 

Rede vor HV wurde 11.30 ins Netz gestellt und die halte ich für überzeugend. Habe die Kurse genutzt um in mehrere Orders Aktien einzusammeln. Seit Mittag hält sich Kurs und wird wohl Richtung Börsenschluss noch steigen. Wo bekommt man sonst über 4% Div. Rendite bei so guten Aussichten für die nächsten Jahre( geringere Zinsbelastung durch langfristigen Kreditvertrag, steigende Immopreise, langfristige Mietverträge)  

Presseinformation

Hauptversammlung der DIC Asset AG beschließt Dividendenerhöhung um 8 Prozent

   Dividendenerhöhung für 2016 auf 0,40 Euro pro Aktie (2015: 0,37 Euro)
   
   Vorstand erhöht FFO-Prognose für 2017 auf 59-61 Mio. Euro, Steigerung um 30 Prozent gegenüber Vorjahr
   
   Sämtliche Tagesordnungspunkte mehrheitlich bestätigt
   
   Prof. Dr. Gerhard Schmidt, Klaus-Jürgen Sontowski und Michael Bock erneut in den Aufsichtsrat gewählt
   
   RAG-Stiftung baut Beteiligung an DIC Asset AG auf über 10 Prozent aus

 
Frankfurt am Main, 11. Juli 2017. Die DIC Asset AG (WKN A1X3XX / ISIN DE000A1X3XX4) hat auf ihrer heutigen Hauptversammlung in Frankfurt am Main die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 0,40 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr 2016 (2015: 0,37 Euro) beschlossen. Damit hält sie an ihrer Dividendenkontinuität der letzten Jahre fest und erhöht die Ausschüttung bereits zum dritten Mal in Folge. Auf Basis des Aktienkurses Ende Juni beträgt die Dividendenrendite mehr als 4 Prozent. Darüber hinaus gab der Vorstand die Erhöhung der FFO-Prognose auf 59 bis 61 Millionen Euro für das laufende Geschäftsjahr bekannt, was einem signifikanten Anstieg von 30 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Des Weiteren informierte der Vorstand die anwesenden Aktionäre, dass die RAG-Stiftung ihre Beteiligung an der DIC Asset AG auf über 10 Prozent ausgebaut hat.

Auf der Hauptversammlung waren 58,07 Prozent des Grundkapitals vertreten. Sämtlichen Tagesordnungspunkten wurde mehrheitlich zugestimmt (die einzelnen Abstimmungsergebnisse befinden sich in der unten aufgeführten Tabelle). Herr Prof. Dr. Gerhard Schmidt, Herr Klaus-Jürgen Sontowski und Herr Michael Bock wurden erneut in den Aufsichtsrat der Gesellschaft gewählt.

„2016 war für uns abermals ein erfolgreiches Geschäftsjahr. Grundlage dieses Erfolges ist unsere Wachstumsstrategie mit unserem hybriden Geschäftsmodell bestehend aus Bestandsportfolio und Fondsmanagement. Unser langfristiges Ziel ist es, zu gleichen Teilen Erträge aus den direkt gehaltenen Immobilien und aus Managementerträgen von indirekt gehaltenen Fondsimmobilien zu erwirtschaften. Diese Zwei-Säulen-Strategie ist kontinuierlich ertragsstark und in hohem Maße unabhängig von Marktzyklen“, sagt Aydin Karaduman, Vorstandsvorsitzender der DIC Asset AG.

Die DIC ist weiterhin eine äußerst attraktive Immobilienanlage mit einer verlässlichen Dividendenkontinuität und rangiert mit ihrer Dividendenrendite erneut im Topsegment der börsennotierten Unternehmen in Deutschland.

„Untermauert wird dies durch das spürbare Vertrauen, das wir bei unseren Aktionären genießen. Die aktuelle Entscheidung der RAG-Stiftung ihre Aktienbeteiligung an der DIC auf 10,01 Prozent zu erhöhen begrüßen wir sehr und sehen es als Bestätigung für unsere bisherige Arbeit und unsere nachhaltige Wachstumsstrategie“, fügt Aydin Karaduman hinzu.





Informationen zur DIC Asset AG finden sie im Internet unter www.dic-asset.de.
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DIC Asset AG
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Leiter Corporate Communications
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Fax +49 69 9454858-9199
pr@dic-asset.de
                    §
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Nina Wittkopf
Leiterin Investor Relations
Neue Mainzer Straße 20 - MainTor
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Fax +49 69 9454858-9399
N.Wittkopf@dic-asset.de

der Kursverlauf heute ist wirklich komisch.
Ex-Divi ist doch erst am 12. Juli.

Aktien der HV Teilnehmer müßten doch heute auch gesperrt sein,oder?  

ein bollwerk institutioneller investoren ist für das kursgeschiebe verantwortlich :

39,37%  Deutsche Immobilien Chancen-Gruppe   
10,01%  RAG-Stiftung seit 06.07.2017, http://www.dgap.de/dgap/News/pvr/...eiten-verbreitung/?newsID=1016019  ,  Das Investment der RAG-Stiftung erfolgt über ihren Masterfonds bei der Deka Investment GmbH
3,01%  Old Mutual plc, seit 05.05.2017, http://www.dic-asset.de/download/ir/WpHG/WPHG21_201705_Old_Mutual.pdf
2,99%  Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC   
2,98%  Asset Value Investors Limited, seit 19.05.2017, http://www.dic-asset.de/download/ir/WpHG/WPHG21_201705_AVI.pdf
2,98%  British Empire Trust plc, seit 10.03.2017, http://www.dic-asset.de/download/ir/WpHG/WPHG21_201703_BET.pdf
2,79%  Ell Capital Management, Inc.   
2,68%  Stichting Pensioenfonds ABP
http://www.dic-asset.de/investor-relations/...timmrechtsmeldungen.php
http://kursdaten.teleboerse.de/teleboerse/...ebersicht.htn?i=29682161
weitere 8%:
http://investors.morningstar.com/ownership/...XETR:DIC&region=DEU

 

eigentlich Unterschiede oder ist das grundsätzlich geregelt?
Wer bekommt bei einem heutigen Handel der DIC Aktie die Dividende.....
der Verkäufer oder der Käufer?  

Abschlagstag ist der 12.07. Div aber erst am 14. gezahlt  

aha.
Dann sind wir gespannt,wie hoch der Abschlag ausfällt.  

bei 9,119 stehen 20.000 und bei 9,129 stehen 30.000 Stück zum Verkauf. Natürlich schaue ich nicht ständig ins Orderbuch, doch insgesamt ziemlich oft. Für mich sind die Orders sehr außergewöhnlich. Wäre in gutes Zeichen, wenn diese heute abverkauft würden.  

und schon sind sie wieder weg. Da ich das Orderbuch nur zeitverzögert einsehen kann, sind sie entweder weggekauft worden (unwahrscheinlich) oder man hat sie wieder rausgenommen.  

jaja,diese Orderbücher.
Die Unterstützung bei 9 müßte ziemlich fest sein.Und ist ja auch relativ zu betrachten wegen dem ganz normalen Divi-Abschlag,je nachdem von wo aus man es betrachtet eben 40 cent weniger.
Gibt aus meiner Sicht für mich auch keinen Grund,meine Aktien abzugeben.

Vielleicht noch ein zwei Rand Eindrücke von der HV:
Gibt viele Aktionäre,die scheinbar tagelang vorher nichts zum Essen bekommen haben.
Als kleines Geschenk gabs u. a. DIC-Notizblöcke und als ich mir 2 für meine Frau und mich holen wollte kam eine Person gehüppt auf deren enttäuschtes Gebaren hin mir nur übrig blieb,ihr einen abzugeben.
Ein Redner beschwerte sich darüber,dass er diskriminiert würde,weil mit dem Auto anreisende Aktionäre das Parkticket für die Tiefgarage erlassen bekamen.

Aber alles in allem war die Location im Palmengarten in Frankfurt sowie die Veranstaltung insgesamt sehr schön.

 

für die Info von der HV.

Laut Manuskript war der CEO mit dem Kursverlauf der Aktie scheinbar zufrieden. Wurde auf der HV diesbezüglich Kritik geübt ? Hat man was zur Konsolidierung der Gewerbeimmobiliengesellschaften verlauten lassen (außer den Ausführungen der CEO-Rede) ?

Da der Kurs m.E. deutlich unterbewertet ist, hat man das Wort Aktienrückkaufprogramm  in den Mund genommen ?

Welche Fragen wurden dem Vorstand in der Fragerunde gestellt ?
 

vielleicht war noch jemand anderes von hier anwesend.

Ich mache mir da eher so einen Gesamteindruck,finde es interessant die Damen und Herren von der Verwaltung auch mal persönlich kennenzulernen und freu mich natürlich auch über gutes Catering.
Viele Redner gibt es meist sowieso nicht bei der DIC HV,wenn ich mich recht erinnere waren es diesmal 5 oder 6 wobei 2 von Vereinigungen waren.
Bis auf den Herrn mit dem Parkticket möchte ich das aber auch nicht weiter kommentieren.  

danke.  

dann bis zum nächsten Jahr auf der HV vielleicht.
Wir sind uns bei dieser Aktie ja grundsätzlich auch einig.
Wie sich alles insgesamt weiterentwickelt kann man sowieso nicht wirklich vorhersagen,
deshalb bleibt die DIC bei mir im Depot als guter Dividendenwert.  

die Aktie im Depot belasse, kann ich heute noch nicht sagen, aber solange der NAV stabil bleibt oder steigt und der Spread zwischen dem NAV und dem Aktienkurs weiter so hoch ist, sehe ich kein Grund zum Verkauf. Wie schon oft hier gepostet, sehe ich DIC im Immobilienbereich als Top Pick bezüglich einer Übernahme.

PS: Die HV in Frankfurt finde ich nicht so interessant, München als Stadt wäre mir für eine Kurzreise lieber, ist einfach sehenswerter.  

herzlichen Dank an die DIC.
2 Posten auf dem Konto.  

Nochmals die Frage:
Hat wegen des steuerlichen Einlagenkontos jemand einen Überblick? Ist dieses Vorgehen langfristig durchführbar oder in ein paar Jahren "aufgebraucht"?  

wäre dann ein Grund für mich,auf der nächsten HV ans Rednerpult zu treten. :-)

Es gibt ja einige Firmen,die das machen,teilweise auch schon lange.
Hab mal geschaut und eine aktuelle Übersicht gefunden,ist vielleicht auch gant interessant:

http://boersengefluester.de/...enden-die-grose-aktien-ubersicht-2017/

Man könnte natürlich mal bei der IR anfragen...