Cegedim (WKN:895036)

jeden Tag Insiderkäufe stattfinden.

Ich hab schon länger gar nicht mehr zusammengerechnet, wie jetzt die Positionen der Insider und Großaktionäre insgesamt aussehen.  

In den letzten 90 Tagen sind es jetzt 44 Transaktionen und € 3,27 Mio. Gesamtwert  

Das Bauchgefühl sagt, dass wir hier nach Vorbild der Compugroup höflich rausgebeten werden und die das Ding von der Börse nehmen - bevor wir die Kurse sehen, die uns hier fair und richtig erscheinen.

Jetzt sollte ich mir einmal die Frage stellen: wenn das so ist, warum kaufe ich dann nicht jetzt für 13,50 Euro günstig und mit viel Geld ein und lasse mich dann für 17 Euro barabfinden?

Die Antwort ist natürlich, dass ich zu viel exposure habe. Aber da muss ich mir eben auch eingestehen, dass ich eben doch nicht so sicher bin, wie die story hier weitergeht.  

Die FCB hat seit dem 30.06.24 bis 31.01.25 nur ca. 1,5% der Anteile erworben.
Der Public Anteil ist nur um 1,22% gesunken. Der Rest kam aus Eigenbeständen von Cegedim.
In 7 Monaten sind also 1,5% von FCB übernommen worden – in dem Tempo dauert das noch 30 Jahre.
Auch hätten die leitenden Angestellten bestimmt nicht gekauft mit dem Programm 2030.
Cegedim wird aber aus bekannten Gründen steigen und das weit über die 17€.
Ich denke da mittelfristig eher an 20; 25, 30; 35€  

30 Jahre. Sonst geth sich für mich nur noch eine pompöse Beerdigung aus .....  

wenn es schneller geht ist es auch ok  

mittelfristig...
Und waren tatsächlich schon mal bei 35€ ;-((  

bitch...

diese werden ja wie wir alle wissen noch einmal schrecklich aussehen.
Die UK Abschreibungen werden das Ergebnis stark belasten und einen Verlust erzeugen.

@Katjuscha und Scansoft

Wie sehen eure Schätzungen aus?

Vor allem wie wirken sich die Abschreibungen auf die Gewinne ab 2025 aus?
Wie sieht eure neue Gewinnschätzung für die Folgejahre aus?

Vielen Dank.  

Das Gute dieses Jahr ist, dass der Vorstand den Markt dieses Mal auf die Sonderabschreibungen vorbereitet hat. Und die vorläufigen Umsatzzahlen kennen wir schon. Insofern dürfte es dieses mal keinen Schock geben. Dürfte für 2024 wohl auf eine schwarze Null beim Nettoertrag hinauslaufen, vielleicht noch Mini-Gewinn von 1-2 Mio €.

Wichtig ist, was man dann im Call zum laufenden Jahr und den Bemühungen die Marge zu steigern sagt. Aktuell ja ein bißchen schade, dass Cegedim von der Marktrallye bei vielen europäischen Nebenwerten nicht so profitieren kann. Vielleicht holt man das nach dem 27.März ja nach. Technisch betrachtet muss man halt die 13,8 € Marke überwinden. Das wäre im Chartbild auf jeder Zeitebene ein heftiges Kaufsignal. Aber noch ist es halt leider noch nicht soweit.  Aktuell nicht mehr als eine Bodenbildungsphase.

Was deine Frage nach neuerlichen Schätzungen für 2025/26 betrifft, hat sich da erstmal nichts bei mir verändert. Ich gehe von 47-48 Mio Ebit in 2025 und 58-59 Mio in 2026 aus. EPS bei 1,65 € bzw. 2,20 €. Scansoft ist vermutlich wieder optimistischer. .... FreeCashflow müsste zudem normalerweise nun klar höher sein als Nettogewinn.  

 

Ok .. dann muss man wohl oder übel wahrscheinlich bis zu den ersten eps zahlen 2025 warten .. weil wer sagt das dann nicht wieder was kommt und es dann schlussendlich wieder eine schwarze Null wird ? Oder vlt 1 Euro eps .. ich seh die bodenbildung schon auch .. aber schnell geht hier glaube ich nix .. erstmal muss man schwarz auf weis Ergebnisse nachhaltig liefen  

Markt?

Hab das ja hier schon mitbekommen
Aber so könnte es der Markt sehen ? .. Time will tell  

Bekanntgegeben.

Der Markt weiß es also schon.

Entscheidend ist jetzt welche Cashflows man die nächsten Jahre erzielt. Die ein oder andere Abschreibung kann es natürlich immer geben. Einfach nur eine Frage der Kommunikation.

dass der aktuelle Kurs schon die Vollabschreibung eingepreist hat. Am Ende ist es positiv, da diese ewige Verlustserie in UK endlich gestoppt wurde.

auch wenn diese Bescheiden werden und ich meine aus dem Call gehört zu haben, dass die Abschreibung zu einem leicht negativen Ergebnis geführt hat. Man wird einen Verlust ausweisen!
Wie hoch der wird werden wir sehen. Viel wichtiger sind die Cashflow Zahlen wie Katjuscha bereits geschrieben hat und der Ausblick.
Der Cegedim Kurs hat ja von den steigenden Börsen überhaupt nicht profitiert. Selbst die letzten Buden steigen. Bin gespannt auf Mittwoch bzw. Donnerstag nächste Woche.  

Wenn man Cegedim mit ähnlichen Werten wie Tesla oder Amazon vergleicht.
Bin gespannt, wie lange sie noch standhalten.  

kommen nach Börsenschluss  

Als ich vor 2-3 Wochen nachguckte, stand bei Claranova immer der 27.März und bei Cegedim der 26.März, jeweils wie immer nachbörslich.

aber okay, gibt es an dem Tag ne Menge zu analysieren. Auch zwei weitere, deutsche Depotwerte von mir bringen an dem Tag ihre Zahlen raus, allerdings schon vormittag. Da streckt sich dann zum Glück die Analyse etwas.

 

mal auf cash earnings minus Capex umstellen, auch was den Ausblick betrifft.