Hmm.. du meinst also das GS und MS Optionen an die Shorties ausgegeben haben, welche denen Zugriff auf deren Stücke sichern, um einen möglichen "Open end" Short Squeeze nach oben zu deckeln? .. nicht auszuschließen.. oder wären solche Zugriffsrechte der Shorties meldepflicht ab einer bestimmten Schwelle?
Katjuscha
: Konrad, nein, GS ist nicht in dem Umfang long
jedenfalls nicht zu 17%.
Die haben eine kleine Longposition, und der Rest sind Swaps und Nutzungsrechte für Leihgeschäfte.
Du musst dir GS wie eine Bank vorstellen, wo du deine Home24 in deinem Depot hältst. Auf deine Aktien und die von anderen Home24-Aktionären hat GS die Nutzunsrechte, also kann deine Aktien an Leerverkäufer verleihen. GS ist also mit einer kleinen Position direkt long, aber der andere große Teil sind diese Nutzungsrechte, mit denen sie über Leihgebühren Geld verdienen.
Stellt sich natürlich trotzdem die Frage, wer der oder die großen Aktionäre sind, die bei GS ihre Aktien halten, und vor allem wieso die Shorties dermaßen übertrieben shorten, und zwar auf diesem ausgebombten Niveau noch. Kann mir schwer vorstellen, dass auf dem Kursniveau noch von ausreichend Verkäufern oder eigenen neuen Shorts ausgehen kann. Das wird mathematisch einfach schrittweise immer unmöglicher. Man kann Kurse natürlich auch anders drücken, aber das wäre illegal.
----------- the harder we fight the higher the wall
Katjuscha
: hört sich komisch an Teebeutel, aber wenn das
so weitergeht, ist das theoretisch sogar denkbar.
Zumindest mal sehr interessante Bewertungsunterschiede.
Mobly wird bei etwa 120-130 Mio € Umsatz im Jahr 2022 mit 110 Mio € bewertet.
Home24, denen 51% an Mobly gehören, wird bei 630-640 Mio Umsatz (ex Mobly und inklusive Butlers) mit 265 Mio € bewertet. Wenn ich jetzt 51% Mobly abziehe und den Cash, der im europäischen Segment liegt, dann reden wir von einer Bewertung von Home24 bei etwa 170-180 Mio € für ein europäisches Geschäft,welches 2023 über 700 Mio € Umsatz mit 3-4% AEbitda-Marge machen dürfte. Eigentluch komplett lächerlich, aber derzeit scheinbar ebenso komplett egal.
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ob sich der Griff ins fallende Messer hier langfristig auszahlt. Ich bin hier Ende letzter Woche mal eingestiegen. Interessant finde ich die aufgezeigten Bewertungsunterschiede von Katjuscha. Börse ist halt zu 90% Psychologie.....
Ich kann im Interview selbst jetzt nix Neues entdecken, was auf ein gutes Quartal hindeuten würde. Man erklärt lediglich das Geschäftsmodell nochmal ausführlich und wieso man Butlers übernommen hat. Zumindest bestätigt die für mich neue Info meine Annahme, dass wohl so 15-20 Butlers Stores geeignet sind, um dort ohne neue Mietkosten einen Showroom zu eröffnen.
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fand ich die letzten ahre jedes einzelne Inverview mit Apelhoff durchwegs glaubwürdig und authentisch. Und das zählt für mich schon auch bei der Investentscheidung. Für mich sind alle Punkte, wie Buttler's Übernahme, Lieferkettenprobleme usw.. absolut nachvollziehbar.
Umso mehr wundert mich die hohe Shortwette gegen Home24. Aber gut, da muss man durch.
Bzgl. des ersten Quartals würde ich auch keine Schlüsse aus dem Video ziehen.
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