Mein Depot... Feedback?

Bin gerade mit einer noch sehr kleinen Position bei der Lloyds Banking Group eingestiegen. Mehr dazu unter https://forum.onvista.de/forum/thread?thread_id=574041 .

 

Gerade habe ich nochmal ein wenig über die relativ hohe Gewichtung von Berkshire Hathaway in meinem Depot nachgedacht - und bin sehr zufrieden damit. Warum, s. hier: https://forum.onvista.de/forum/...berappeln_sich-t382913#pst_28982430 (#1031).

China Water Affairs quält sich immer noch, aber hier gleichen die bisher vereinnahmten Dividenden die Kursverluste aktuell aus. Zwar stört mich der Klumpen im Depot, aber um die Zukunft dieses Unternehmens mache ich mir keine Sorgen. Jetzt zu verkaufen, würde das Realisieren von Verlusten bedeuten - wozu? Langfristig ging der Trend für China Water Affairs nach Norden, also werde ich diesen Titel weiterhin halten und mich über die nächste Dividende freuen, auch wenn es bisher ein Plusminusnullgeschäft war.

Es ist genug Cash verfügbar, um im Crashfall bei der Watchlist hinlangen zu können, sobald meine Wunschkurse erreicht sind. Aber noch viel mehr Cash möchte ich auch gar nicht halten, denn nichts zu tun, kostet mich ja jedes Jahr einen Kaufkraftverlust dank der Inflation, die wir in absehbarer Zeit wohl sehen werden.

Ein paar Titel stehen zwar im Minus, aber zum Nachkaufen noch nicht genug. Also halte ich jetzt erst mal die Füße still.

Abwarten, Chinatee trinken, bis zum Sommer noch ein wenig Cash ansammeln und dann mal schauen, ob sich im Rahmen von größeren Marktkorrekturen nochmal die Chance ergibt,weitere Titel von der Watchlist ins Depot zu befördern. Derweil die Zeit nutzen, noch ein wenig zu recherchieren und neue Ideen zu sammeln - und eventuell noch etwas Gold nachzukaufen. Übrigens geben auch Immobilientitel wie die LEG oder Grand City Properties aktuell ein wenig nach....

Aber jetzt ist erst mal Wochenende. Bleibt gesund und bis bald!  

Es war eine gute Börsenwoche:  

Ich bin ja nun schon länger dabei, auf ausschüttende statt auf thesaurierende ETFs umzustellen. Nach dem verbalen Schlagabtausch zwischen Biden und Putin letzte Woche kam mir der iShares MSCI Russia (ISIN IE00B5V87390) wieder in den Sinn. Er steht aktuell mit etwas über 16% im Plus und ich war über einen Kommentar zu diesem Clip hier gestolpert, der mir zu denken gab: https://youtu.be/6wWxl2B7qgY

Ein User namens Franz Pape kommentierte dort vor 5 Tagen, daß der iShares aufgrund seines Investments in ADR und GDRs nicht zu empfehlen sei. Sollten die Amis mal auf den Trichter kommen, über Nacht den Handel mit ADRs zu stoppen, komme man womöglich nicht mehr an sein Geld. Der HSBC MSCI Russia Capped (ISIN IE00B5LJZQ16) hingegen investiere physisch und zwar in Aktien, die an der Moskauer Börse gelistet sind.

Heute nachmittag habe ich mich eingehender damit beschäftigt und ja: Hier werde ich umschichten. Verkaufsorder für den iShares läuft - und in den HSBC werde ich mich mit einem neuen Sparplan reinsparen. Ich realisiere so einen ersten kleinen Gewinn, kassiere künftig auch Dividenden (der HSBC-ETF ist ausschüttend, der iShares hingegen thesauriert), erhöhe meinen Cashbestand und spare den bis 2026 anvisierten Anlagebetrag erneut gemütlich an. Zudem habe ich so einen zusätzlichen Emittenten im Depot. Der alte Sparplan ist jetzt gekündigt und der neue läuft am 5. April an, also schon recht bald.

Mehr dazu, sobald die Transaktionen alle abgeschlossen sind oder es sonst wieder Neuigkeiten gibt.







 

Einen Kompromiss mußte ich beim ETF von HSBC (ISIN IE00B5LJZQ16) allerdings dann schon noch machen: Seine Größe liegt mit nicht mal €193 Mio unter meiner üblichen Schwelle. Gehe aber nicht davon aus, daß er ausgerechnet jetzt mal eben so geschlossen wird. Im Gegenteil: Sollte die US-Regierung tatsächlich irre genug werden, den Handel mit russischen ADRs und GDRs zu unterbinden, könnte das enorme Zuflüsse für den HSBC-ETF bedeuten.... ;-)  

Korrektur: Die Fondsgröße des ETF https://www.onvista.de/etf/...SIA-CAPPED-ETF-USD-DIS-ETF-IE00B5LJZQ16 beträgt nur ca. €108 Mio. Hatte mich weiter oben vertippt, sorry.  

So, jetzt sind die MSCI Russia ETF-Anteile verkauft und stattdessen läuft ab April der neue Sparplan auf den HSBC-ETF los, wie gestern geschildert.

Außerdem habe ich mir heute noch ein paar Stücke Maroc Telecom nachgekauft.

Hier die neue Gewichtung als Liste. Hinzu kommt noch ein Cashbestand von 7,71%:

 

Die Regionen sind jetzt natürlich verschoben. Japan und Russland haben Aufholbedarf, aber wie gesagt: Ich spare hier ja weiter, nur eben jetzt auf ausschüttende ETFs. Da die Kurse zuletzte massiv gestiegen waren, wollte ich nicht gleich wieder mit dem vollen Betrag dort einsteigen, sondern lasse lieber etwas mehr Cash liegen und nutze über die Sparpläne den Cost Average-Effekt, bzw. lange bei größeren Rücksetzern vielleicht auch mal mit besonders hohen Raten oder Einzelkäufen hin.

 

Hier lugen jetzt, wo der MSCI Russia verkauft ist, neue Top Holdings hervor:  

Auch hier fehlt jetzt natürlich der russische Rubel.  

Die neue Gewichtung. Maroc Telecom ist händisch markiert, s. rechts unten.  

Wie auf der Abbildung weiter oben ersichtlich, halte ich aktuell nur noch vier Einzelaktien, die KEINE Dividende ausschütten:

- Berkshire Hathaway
- Mountain Province Diamonds
- Poxel SA
- Yandex.

Bei Berkshire Hathaway bleibe ich noch etwas drin; mein Kursziel lautet momentan €220. Danach wäre ich evt. bereit zum Verkauf zumindest eines großen Teils dieser Position, um diese Mittel stattdessen in den - ausschüttenden - ETF FTSE All World einzuschießen.

Mountain Province Diamonds hatte 2018 tatsächlich mal Dividende ausgeschüttet. Ich gehe davon aus, daß der Diamantenmarkt sich weiter erholen oder evt. sogar zu einer kleinen Rallye antreten wird, wenn die Inflation einsetzt - so wie andere Rohstoffe dann auch zulegen werden. Insofern hoffe ich hier nicht nur auf weitere Kursteigerungen, sondern auch darauf, daß das Unternehmen dann zumindest ab und an auch mal wieder Sonderdividenden springen läßt.

Poxel ist ein spekulatives Investment. Ich hoffe hier auf eine deutliche Kurssteigerung, sobald Imeglimin großflächig vermarktet wird und werde den Titel dann abstoßen. Selbst wenn die Unternehmensleitung sich entschließen sollte, dann Dividenden einzuführen, so habe ich doch keine Lust auf Steuerrückholungen bei französischen Behörden, daher ist und bleibt dies ein rein spekulatives Investment.

Yandex ist derzeit mein letzter Anker im russischen Markt und zudem hervorragend gelaufen - der Titel bleibt erst mal liegen. Allerdings ist er auch im Portfolio des neuen Russland-ETFs von HSBC vertreten, insofern werde ich mir über die Zeit wohl nochmal Gedanken zum Thema Gewinnmitnahmen machen - einen Teil habe ich ja bereits verkauft vom ursprünglichen Bestand - aber jetzt erst mal nicht.

 

hab mir dein hsbc russia mal auf die watch gepackt.
Bei der fonds größe haste recht, groß isser nicht grad.
 

Auch der ETF "China Opportunities" (ISIN LU0067412154; Emittent: UBS) in meinem Depot ist ein Thesaurier. Entwickelt hat er sich seit 1999 prächtig: https://www.ariva.de/...y_usd_p-acc-fonds/chart?boerse_id=8&t=all , insofern läßt sich das also erst mal verschmerzen; zudem ist er mit über 4,5 Mrd groß genug, keine plötzliche Schließung oder Fusion befürchten zu müssen - allerdings ist seine TER mit 2,4% recht hoch und wie gesagt: Ich trachte danach, die Ausschüttungsquote des Depots zu erhöhen.

Auf der Suche nach Alternativen stieß ich auf den ETF "MSCI China" (ISIN IE00B44T3H88) von HSBC: https://www.ariva.de/hsbc_msci_china_ucits_etf-fonds?utp=1. Seine TER beträgt lediglich 0,3%, er ist ausschüttend, hat sich ebenfalls gut entwickelt über die Jahre - aber leider ist er mit €613 Mio auch deutlich kleiner - dennoch bin ich sehr an ihm interessiert.

Was mir schon bei den Russland-ETFs in Sachen ADR/GDRs aufstieß, stört mich angesichts des Handelskriegs zwischen den USA und China umso mehr - insbesondere angesichts solcher Berichte hier: https://www.finanztreff.de/nachrichten/...verbot-kommt-nicht/23118861 Zwar ist die Sache für Tencent, Baidu und Alibaba jetzt erst mal ausgestanden, aber auf lange Sicht kann das Thema durchaus wieder hochkochen. Eine Legislaturperiode ist auch in den USA rasch vorbei und Anlässe zum Streit finden sich immer, insofern bleibt das ein Stolperstein.

Auch der von mir seit erst diesem Jahr besparte ETF „MSCI EM distr“ (ISIN LU0480132876; Emittent: UBS) enthält zu über 38% China-Anteile: https://www.ariva.de/...msci_emerging_markets_a-fonds/zusammensetzung . Er ist ausschüttend und hat eine Fondsgröße von € 4,65 Mrd, ist also groß genug.

Ich habe mir daraufhin nochmal meine ETF-Sparziele für 2026 angeschaut und mich dann entschlossen, hier a) mehrgleisig zu fahren und b) die Gewichtung nochmal etwas zugunsten des EM zu erhöhen, siehe Abbildung hierunter.

Die beiden China-ETFs werden genau hälftig mit demselben Betrag bespart. Bei UBS stelle ich die Besparung im Dezember dieses Jahres ein, mit HSBC mache ich nächstes Jahr weiter. Bis 2026 verteilen sich dann je 4,56% der angesparten Beträge auf diese beiden, wohingegen der für die EM sich auf 13,67% erhöht.

Das Problem mit den ADRs besteht leider bei allen dreien, aber durch die EM kommt mehr Diversifizierung rein und sollte der HSBC doch nochmal fusioniert bzw. geschlossen werden, so betrifft es einen deutlich kleineren Betrag.

Ein paar chinesische Einzelaktien habe ich ja auch noch im Depot – sollte der China Opportunities gut laufen, werde ich ihn vielleicht irgendwann komplett abstoßen und stattdessen noch ein paar weitere Dividendentitel aus dem Reich der Mitte hinzunehmen, aber für den Anfang setze ich lieber noch weiter auf den gesamten Markt und das so diversifiziert wie möglich.

 

Korrektur: Der "China Opportunities" ist ein Fonds, kein ETF. Daher auch die relativ hohe TER von 2,4%.  

Mein ETF https://www.onvista.de/etf/...PONS-UCITS-ETF-EUR-ACC-ETF-LU1291106356 ist thesaurierend und mit einer Größe von €67 Mio zudem recht klein. Auf der Suche nach einer Alternative stieß ich gestern Abend auf den https://www.onvista.de/etf/anlageschwerpunkt/...-DIS-ETF-IE00B9F5YL18 hier. Er hat eine Größe von über €734 Mio, ist ausschüttend und scheint - auf den ersten Blick jedenfalls - eine ähnliche Zusammensetzung zu haben, was die Top Holdings betrifft.

Ich schaue mir das die kommenden Tage nochmal etwas näher an. Sollte meine Wahl auf den Vanguard fallen, würde ich meinen MSCI Pacific ex Japan ex CW verkaufen. Bisher habe ich noch nicht viel dort eingespart; aktuell steht er im Depot mit etwas über 16% im Plus. Ich würde dann Anfang April mit einer größeren Rate in den Vanguard einsteigen, um das auszugleichen und diesen dann so weiter besparen, wie es eigentlich für den MSCI Pacific ex ex vorgesehen war.

Für den https://www.onvista.de/fonds/...NT-FUND-BP-EUR-ACC-Fonds-LU0348926287 und den https://www.onvista.de/fonds/...TY-FUND-BP-NOK-ACC-Fonds-LU0081952003 habe ich bisher keine ausschüttende Alternative gefunden. Auch für den https://www.onvista.de/etf/...LAND-UCITS-ETF-EUR-ACC-ETF-LU1681044720 nicht; aber wenn ich über Ostern Zeit habe, werde ich mich mal umschauen, ob es vielleicht einen gemanagten Fonds gibt, der nicht nur ausschüttet, sondern auch soviel besser als mein ETF läuft, daß dies die höhere Gebühr rechtfertigt. Bin zwar skeptisch diesbezüglich, aber den Versuch ist es mir wert.
 

Ich füge noch eine aktualisierte Abbildung bei, auf der nun auch Mountain Province Diamonds bei "Andere Titel" mit aufgelistet ist.

Bei den thesaurierenden ETFs habe ich einen gelb markiert: Es ist der MSCI Pacific ex Japan ex Controversial Weapons, den ich evt. durch die ausschüttende Variante von Vanguard ersetzen werde.

Der unmarkierte ETF ohne Bezeichnung direkt darüber ist der Nordea Global Climate.

Zum Thesaurier "China Opportunities" hatte ich ja gestern bereits etwas geschrieben; auch hier recherchiere ich noch, denn wie ich heute feststellte, gibt es durchaus lukrativere Fonds, die zudem auch ausschüttend sind, beispielsweise der https://www.onvista.de/fonds/...IES-FUND-A-USD-ACC-Fonds-LU0721876364 (der zudem durch seinen Focus auf Small caps auch zu mehr Diversifizierung beitragen würde, täte ich ihn anstelle des UBS-Produkts mit dem HSBC-ETF mischen, wie ab 2022 vorgesehen...), oder der - zudem auch sparplanfähige - https://www.onvista.de/fonds/...NA-FUND-A-USD-DIS-Fonds-LU0051755006.

Also das letzte Wort ist da wohl noch nicht gesprochen, aber das Wochenende naht, insofern findet sich bald genug Zeit, nochmal drüber nachzudenken und weitere Recherchen anzustellen.  

Korrektur: Der https://www.onvista.de/fonds/...IES-FUND-A-USD-ACC-Fonds-LU0721876364 ist zwar besser gelaufen als mein https://www.onvista.de/fonds/...ORTUNITY-USD-P-ACC-Fonds-LU0067412154 , aber wie dieser ein Thesaurier.

Doch der https://www.onvista.de/fonds/...INA-FUND-A-USD-DIS-Fonds-LU0051755006 ist in der Tat ausschüttend. Leider war mir weiter oben ein Punkt in die URL mit reingerutscht, daher öffnet sie sich dort nicht; hier sollte es jetzt aber hoffentlich klappen.  

Wie angekündigt, habe ich jetzt nochmal wegen einer eventuellen Umschichtung in Sachen Emerging Markets und China recherchiert und mir ein paar Gedanken dazu gemacht. Zusammengefaßt sind sie in diesem Dokument hier.  

Auch über mein Investment in die Schweiz habe ich mir Gedanken gemacht. Bisher bespare ich hier den ETF https://www.onvista.de/etf/...LAND-UCITS-ETF-EUR-ACC-ETF-LU1681044720 , aber das wird sich bald ändern. Hier der Text:

 

Es gibt neue Titel auf meiner Watchlist:  

Bei Coupang stehe ich weiterhin auf der Seitenlinie; mehr dazu ggfs. unter https://forum.onvista.de/forum/...T1097_Coupang_Koreas_Amazon-t574329

Bei Asia Cement werde ich morgen nochmal nachrecherchieren und mir dann überlegen, ob ich kommende Woche mit einer ersten, kleinen Position einsteige oder nicht. Mehr dazu unter forum.onvista.de/forum/Asia_Cement-t350974

Wünsche allen, die hier evt. noch mitlesen einen schönen Sonntag und eine erfolgreiche neue Börsenwoche.  

Sorry, beim zweiten Link weiter oben ist das Kopieren schiefgegangen, daher öffnet er nicht. Hier die (hoffentlich) richtige URL:
https://forum.onvista.de/forum/Asia_Cement-t350974  

Leider ist mir im gestern geposteten PDF-Dokument ein falsches Worksheet für die Abbildung unter "Fazit" auf der letzten Seite reingerutscht. Zudem habe ich mich heute entschlossen, nicht nur den Amundi-ETF MSCI Switzerland abzustoßen (Verkaufsorder läuft jetzt), sondern doch zumindest mit einem Teilbetrag in den https://www.onvista.de/fonds/GAM-MULTISTOCK-SWISSSMALL-
MID-CAP-EQUITY-A-CHF-DIS-Fonds-LU0038279252 für die Schweizer Nebenwerte einzusteigen.

Der Grund ist, daß ich normalerweise ja auch im Amundi-ETF dringeblieben wäre - der aber deutlich schlechter läuft als die beiden GAM-Fonds. Niemand kann den Aktienmarkt vorhersehen. Zwar steht auch die Schweizer Börse momentan sehr hoch, aber wer garantiert mir, daß sie in den kommenden 5 Jahren nicht noch höher steigt? Ich würde mir dann nicht nur die eigentlich für den Amundi-ETF vorgesehenen Kursgewinne nehmen, sondern zusätzlich auch noch die umso höheren des GAM-Fonds (hier: Nebenwerte) und das möchte ich einfach nicht.

Sollte die Börse wiederum crashen, kann ich wiederum den jetzt erst mal noch zurückgehaltenen zweiten Teilbetrag dafür nutzen, meinen durchschnittlichen Einstiegskurs zu reduzieren.

Währenddessen läuft wiederum der Sparplan auf GAM Swiss Private Equity CHF A ab April für mindestens 5 Jahre munter vor sich hin und wird wiederum vom Cost Average-Effekt profitieren, wenn alles gut geht wie erhofft.

Das Gespenst der Inflation ist momentan in aller Munde - kein Wunder, so wie aktuell das Geld gedruckt wird, damit der Staat die Wirtschaft stützen kann. Irgendwann wird Zahltag dafür sein und dann möchte ich auf jeden Fall Schweizer Franken unter den Währungen sehen, auf die mein Portfolio sich verteilt.

Hier also nochmal das überarbeitete Dokument, Stand 28.03.2021. Eine Verkaufsorder für den  https://www.onvista.de/fonds/GAM-MULTISTOCK-SWISSSMALL-
MID-CAP-EQUITY-A-CHF-DIS-Fonds-LU0038279252 ist an den Broker unterwegs, allerdings wie gesagt erst mal nur für einen Teilbetrag dessen, was der ebenfalls beauftragte Verkauf des https://www.onvista.de/etf/...LAND-UCITS-ETF-EUR-ACC-ETF-LU1681044720 erlösen wird.
 

Gerade habe ich einen separaten Thread eröffnet: https://forum.onvista.de/forum/...Cement_Company-t574562#pst_29041178

Im Zuge meiner Recherchen zu Asia Cement (s. gestrige Beiträge weiter oben) war ich auf den Marktführer 2018 gestoßen und habe mich dann heute entschlossen, erst mal hier mit einer kleinen Position einzusteigen, wohingegen ich zu Asia Cement noch etwas weiter recherchieren werde; mehr dazu etwas später noch.