die Käufe von Bernd Geske sind natürlich nicht beliebig, auch wenn crunch time hier ständig was anderes erzählt. Bernd Geske hatte zwischendurch auch mal jahrelang nicht gekauft oder nicht nennenswert.
2014 lag der Abstand zur fairen Bewertung bei einem Aktienkurs von 5 Euro bei lediglich 140 Mio, folglich hatte er anschließend bei der 40% Konsolidierung nicht gekauft.
Jetzt liegt der Abstand zur fairen Bewertung bei seinem durchschnittlichen Einkaufskurs von 8,1867 bei 300 Millionen, es ist aber vollkommen klar, daß die faire Bewertung steigen wird.
Sollte der BVB Meister werden, dürfte die faire Bewertung auf mindestens 1,25 Mrd steigen, das ist noch wahnsinnig konservativ gerechnet. Der Wert der Marke BVB wird klar und deutlich steigen, der Kaderwert ebenso, und die Einnahmen durch Sponsorenprämien würden zweistellig steigen, dazu klar höhere Merchandising Effekte, bessere Aussichten bei der TV Inlandsvermarktung für die nächsten 5 Jahre und höhere Einnahmen in der nächsten CL durch den CL Marktpool.
Wie gesagt, 1,25 Mrd wäre richtig konservativ geschätzt, das wäre das absolute Minimum. Bei einem Aktienkurs von 10 Euro hätte man dann den gleichen Abstand von etwa 300 Mio zur fairen Bewertung und folglich hätte man bei 10 Euro keinen Verkaufsgrund, wenn es um diesen Abstand geht.
Bei 10,23 wäre das Alltimehigh, wird dieses überschritten entstünde ein sehr großes Kaufsignal, eines der stärksten was man überhaupt bekommen kann.
BVB Analyst Bankhaus Lampe wird quasi zwangsläufig das Kursziel anheben, natürlich auch ohne Meisterschaft. Aber bei einer Meisterschaft würde das Kursziel sehr sehr deutlich angehoben, ich schätze bis zu 13 Euro, je nachdem wie konsequent transfermarkt.de neuen Kaderwertrichtlinien umsetzen würde:
Wert der Marke +160 Mio (natürlich nicht nur wegen Meisterschaft, sondern vorrangig wegen CL Reform, letzte 12 Monate stieg dieser Wert um 145 Mio)
Kaderwert +130 Mio
Cash +40 Mio
macht zusammen +330 Mio, bei 92 Mio Aktien steigt dadurch das Kursziel um 3,59. Momentan liegt es bei den Berechnungen von Lampe bei 9,41, macht also insgesamt 13 Euro.
Wenn Wert der Marke und Kader nur halb so viel steigen sollte (bei Verpassen der Meisterschaft, bzw. nicht ganz so optimistischen Annahmen von transfermarkt.de) dann steigt das Kursziel auf 11,40
Bernd Geske ist als Mitglied im Aufsichtsrat nach eigenen Angaben bestens über diese Dinge informiert, zudem kann es JEDER in der Analyse von Bankhaus Lampe nachlesen. Die Angaben zur fairen Bewertung kommen von CFO Thomas Treß persönlich und sind wie immer sehr konservativ, also deutlich unter den Angaben von KPMG, Forbes oder Oddo.
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